东吴证券-医药生物行业：ESMO、CSCO会议即将召开，关注科济药业、康宁杰瑞等相关标的-210912

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本周、年初至今生物医药指数涨幅分别为3.00%、-7.89%，相对沪指的超额收益分别为-0.52%、-4.10%；本周医疗服务、化学制药、中药等上涨较多，医疗器械、医药商业及生物制品等涨幅较小；本周涨幅居前威尔药业（+38.73%）、富祥药业（+29.22%）、太安堂（+28.73%），跌幅居前上海谊众（-15.49%）、博拓生物（-14.35%）、莱美药业（-10.01%）。

涨跌表现特点：CXO板块出现明显反弹，尤其是博腾股份、凯莱英、泰格医药及皓元医药等涨幅明显；医疗服务板块也出现明显上涨，通策医疗、爱尔眼科等；低估值、底部小市值个股，比较活跃。

ESMO大会重磅议程梳理：2021年ESMO年会将于9月16-21日在线上举行，会上将展示国内外众多重磅研究结果。

其中，国内药企入选口头报告10余场，入选电子壁报展示近50项。

口头报告入选最多的是信达生物和基石药业，各两项，电子壁报入选最多的是恒瑞医药和百济神州，分别入选13项和5项。

建议重点关注信达生物信迪利单抗一线治疗食管鳞癌、二线治疗胃癌的III期临床结果；君实生物特瑞普利单抗一线治疗食管鳞癌III期结果；科济药业CLDN18.2CAR-T治疗晚期胃癌的IIT数据；基石药业舒格利单抗治疗晚期非小细胞肺癌III期结果，以及艾伏尼布治疗复发难治髓系白血病桥接注册试验等。

赛诺菲度普利尤单抗在华获批新适应症，阿斯利康PARP1选择性抑制剂AZD5305获批临床：9月9日，NMPA最新公示，赛诺菲在中国提交的度普利尤单抗注射液新适应症上市申请，已正式获得批准。

根据CDE优先审评公示，该适应症针对12岁及以上青少年和成人中重度特应性皮炎患者。

9月7日，CDE官网显示，阿斯利康的PARP1选择性抑制剂AZD5305获批临床，用于晚期恶性实体瘤治疗。

具体配置思路：1)创新药及产业链领域：药明康德、泰格医药、凯莱英等；2)BIOTECH类创新药：康方生物、信达生物、亚盛医药等；3)原料药领域：普洛药业、九洲药业等；4)疫苗领域：智飞生物、康泰生物、万泰生物等；5)生长激素领域：长春高新、安科生物等；6)医疗服务领域：通策医疗、爱尔眼科、信邦制药等；7)血制品领域：博雅生物、天坛生物等；8)药店领域：一心堂、老百姓等；9)医美领域：爱美客、华熙生物、华东医药、昊海生科等；10)医疗器械领域：眼科耗材：爱博医疗、欧普康视；医疗设备：迈瑞医疗；心血管治疗性耗材：微创医疗、沛嘉医疗；消化治疗性耗材：南微医学；家用器械：鱼跃医疗等。

风险提示：研发进展或不及预期；药品降价幅度超预期；医保政策进一步严厉等。