德邦证券-德邦金工择时周报：创业板金叉开启，沪深300尚待转机-210912

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投资要点：本周A股领跑全球，资源股表现出众。

本周沪深300指数上涨3.52%，创业板指数上涨4.19%，资源股指数上涨8.18%。

从全球市场角度看，A股整体领跑全球股市。

资金面整体净流入，情绪面温和向上。

从资金面来看，本周资金面整体呈现净流入态势。

其中，北向资金成交净买入141亿，两融余额增加404亿。

从情绪面来看，本周日均成交额1.45万亿，较上周日均成交额1.55万亿小幅回落。

创业板金叉开启，沪深300尚待转机。

从大盘趋势角度来看，沪深300指数依旧处于承压状态，短期内能否突破年线成为判断趋势是否逆转的重要信号。

而创业板已于上周触发金叉信号，开启新一轮的攻势。

资源行业仍是配置主线。

从行业趋势角度来看，行业扩散指数排名前六的中信一级行业分别是煤炭(1)、石油石化(0.976)、钢铁(0.96)、电力设备及新能源(0.931)、有色金属(0.927)和基础化工(0.844)。

新能源相关ETF本周净流入居前。

本周宽基ETF当中，净流入前五的分别是上证50ETF(9.36)、双创50ETF(5.22)、中证500ETF(4.24)、科创50ETF(3.39)和科创ETF(1.96)。

本周行业/主题ETF当中，净流入前五的行业分别是AI50(6.33)、光伏ETF基金(5.1)、云50ETF(4.98)、稀有金属ETF基金(4.58)和新能源ETF(3.64)。

融资余额净买入基础化工、非银、机械等，北向净买入计算机、医药和交通运输等。

中信一级行业中融资余额上升最多的五个行业分别是有色金属(70.86)、基础化工(44.51)、非银行金融(44.05)、电力设备及新能源(40.81)和机械(28.67)。

本周中信一级行业中北向资金成交净买入最多的五个行业分别是电力设备及新能源(46.46)、计算机(43.62)、有色金属(30.06)、医药(24.01)和交通运输(14.33)。

2021Q3的盈利增速在23%~25%。

根据刚刚披露完毕的中报进行盈利预测，我们预估全部A股Q3的盈利增速大致在23%~25%之间，Q4的的盈利增速在大致在10~12%之间。

A股有望继续向上。

综合来看，目前两市成交额温和向上突破，短期虽然有所回调，但是回调幅度不大，这意味着市场的分歧较大，买卖双方的力量都很强。

在增量资金的入场情况下，A股有望继续向上。

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