东吴证券-计算机应用行业：国家网络安全产业发展规划正式发布-190630

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        投资要点
        行情回顾：上周计算机行业(中信)指数下跌  2.55%，沪深  300  指数下跌  0.22%，创业板指数下跌  0.81%。5  月初的周观点我们曾提出随着年报季报披露，市场风格短期可能转向产业和业绩驱动的板块，首推配置云计算。二季度云计算板块的代表性公司如用友网络、广联达、石基信息、宝信软件等显著跑赢板块。目前时点，随着中美经贸谈判取得进一步结果，市场风险偏好有望上行，我们认为市场可能再次转向弹性较大的政策驱动性板块，重点推荐有望加速推进的安全可控和网络安全。个股建议：国家网络安全产业发展规划出台，自主可控首选五大龙头中国软件、太极股份、卫士通、中国长城、用友网络，华为  ERP  团队考察用友或成高端  ERP  国产化的标志性事件；网络安全重点推荐卫士通、启明星辰、绿盟科技、美亚柏科，关注深信服、南洋股份、北信源、中孚信息、中新赛克等，美国对伊朗发起网络攻击将加速全球网络军备竞赛，带动网安投入。另外关注其它子行业的龙头，如恒生电子、广联达、卫宁健康、科大讯飞、同花顺等。
        国家网络安全产业发展规划发布，大网安产业增长有望加速：6  月  30  日，在中国软件产业发展情况新闻发布会上，《国家网络安全产业发展规划》正式发布，工信部与北京市政府决定建设国家网络安全产业园区。根据规划，到  2020  年，依托产业园带动北京市网络安全产业规模超过  1000  亿元，拉动  GDP  增长超过  3300  亿元，打造不少于  3  家年收入超过  100  亿元的骨干企业。到  2025  年，依托产业园建成我国网络安全产业“五个基地”：1、国家安全战略支撑基地；2、国际领先的网络安全研发基地；3、网络安全高端产业集聚示范基地；4、网络安全领军人才培育基地；5、网络安全产业制度创新基地。目前大网络安全产业包括四大方向：自主可控、网络攻防、加密、网络监管（内容安全）。网络安全产业已经成为现代数字经济的基础，今年以来的华为事件、伊朗遭受网络攻击等表明，网络安全已成为大国博弈的核心竞争力，本次产业规划再次凸显了政府对网络安全产业的重视和投入的决心，国产化有望加速推进，网络攻防的投入占比有望进一步提升。自主可控重点推荐：用友网络、中国软件、太极股份、卫士通、中国长城，小票关注：中孚信息、景嘉微、东方通、北信源。其它大票关注：中科曙光、启明星辰、浪潮软件等；网络安全重点推荐卫士通、启明星辰、绿盟科技、美亚柏科，关注北信源、中新赛克、深信服、格尔软件、数字认证、南洋股份、三六零等。
        美国迈向攻击性网络战略，全球网络空间军备竞赛进程进一步加快：2009  年  6  月奥巴马下令由美军战略司令部负责组建网络战司令部，以统一协调保障美军网络安全和开展网络战等与电脑网络有关的军事行动。10  月美国政府正式成立“网络作战司令部”，并计划招聘  4000  名黑客，组建特种部队。2011  年  5  月美国发布《网络空间国际战略》提出网络战，成为世界上第一个提出网络战概念的国家，也是第一个将其应用于实战的国家。经过几年发展，美网军实力强劲，2016  年  4  月美军网络司令部司令迈克尔罗杰斯表示，美军从  2013  年年初开始组建网络部队，迄今已建成超过  100  支网络部队，其中  27  支拥有全面作战能力，68  支拥有初步作战能力，总人数为  4990  人，目标在  2018  年建成  133  支具有全面作战能力的网络部队，总人数  6187  人，并表示美军网络部队由  3  个分支组成，一类是执行进攻任务的作战部队，一类是保护国防部内部网络的网络保护部队，还有一类是国家任务部队，主要保护美国国内电网、核电站等重要基础设施。2015  年，由中俄等  20  个国家专家代表组成的联合国信息安全问题政府专家组（UNGGE），向联合国提交了网络行为准则共识，具体包括不能利用网络攻击他国重要基础设施，不能在  IT  产品中植入“后门程序”等。但美国对这些国际行为准则一直持消极态度，坚持以美国自身利益需求为处理网络空间事务的出发点，以自己的网络能力优势，推出“进攻性”网络战略。2017  年特朗普宣布将美军网络司令部升级为美军第十个联合作战司令部，使其具备更多作战独立性并与其他主要军事指挥机构保持同步。2018  年美国国会通过了军事授权法案，根据该法案，国防部长可以在没有获得总统特别批准的情况下，授权在网络空间开展例行"秘密军事活动"，这为美国攻击性的网络行动铺平了法律基础。除了美国，目前中国、俄罗斯、以色列、伊朗、韩国等  40  多个国家已成立了网络部队。随着信息作为经济社会发展的战略资源越来越受到重视，脆弱的信息安全对经济安全、公共安全的威胁程度逐步加大，网络军备竞赛有愈演愈烈的态势。
        风险提示：自主可控、网络安全进展低于预期；行业后周期性；贸易战风险。