光大证券-光大金工量化周报：传媒、轻工化工行业获得超额收益-190701

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        多因子模型：本周  Alpha1.0  组合跑赢基准  0.07  个百分点
        因子表现：质量因子、低波动因子收益较高，小市值因子回撤较大。
        组合表现：光大  Alpha1.0（全  A150）组合下跌  1.34%  ，同期中证  500指数下跌  1.41%，组合本周跑赢中证  500  指数  0.07  个百分点。2019  年  1月  1  日以来，组合累计上涨  28.96%，跑赢中证  500  指数  10.19  个百分点。光大  Alpha2.0（因子择时全  A150）组合本周下跌  1.78%  ，同期中证  500指数下跌  1.41%，组合本周小幅跑输中证  500  指数  0.37  个百分点。2019年  1  月  1  日以来，组合累计上涨  27.11%，跑赢中证  500  指数  8.53  个百分点。
        业绩趋势模型
        业绩趋势选股策略最新一期调仓于  2019  年  5  月  6  日，调仓以来收益率为  3.66%，超额基准  1.02  个百分点。本周该组合收益率为-1.37%，超额基准  0.35  个百分点。中证  800  内选股组合本周收益率为-2.44%，跑输中证800  等权指数  1.37  个百分点。
        双击掘金选股策略最新一期于  2019  年  5  月  6  日进行调仓，调仓以来收益率为  5.40%，超额基准  2.75  个百分点。本周该组合收益率为-1.99%，跑输基准  0.27  个百分点。
        行业基本面选股策略
        本周两市持续震荡调整，各行业板块均不同程度收跌。从策略表现来看，传媒、轻工&化工、可选消费等行业策略获得显著超额收益，必需消费等板块略微回撤。
        行业轮动模型
        动量增强行业轮动：模型更新  7  月持仓行业为：餐饮旅游、交通运输、煤炭、建材。模型  6  月建议配置行业为电力及公用事业、银行、纺织服装、有色金属。本周收益率为-1.42%，等权基准收益率为-0.82%，跑输基准  0.60个百分点。该模型自  2018  年  5  月  1  日起至今，样本外收益为  0.97%，同期全行业等权基准收益-6.40%，超额收益  7.37%。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。