川财证券-制造行业观察：5月生产新能源专用车9298辆-190701

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        川财观点  
        【汽车】近期  EV  sales  发布了最新的全球新能源乘用车销量数据。2019  年  5月，全球新能源乘用车销量为  18  万辆，同比增长  12%。2019  年  1-5  月，全球新能源乘用车累计销量为  84.1  万辆，同比增长  52%。究其原因，5  月新能源乘用车表现不佳主要源于中国市场增速回落，新能源渗透率仍高于全年总体水平。车企方面，特斯拉与比亚迪两强竞争激烈；车型方面，特斯拉  Model  3  一家独大。2019  年新能源汽车补贴新政已于近期正式落地，现阶段，建议关注受补贴影响较小的环节，如充电桩、燃料电池等。
        【军工】近期船舶板块表现突出，中国动力、中船重工分别发布有关资产重组最新进展公告，中国动力拟以  100.46  亿元对价收购中国船柴等  7  家子公司少数股权，同时中国重工公告拟以所持中国船柴  17.35%股权、武汉船机  15.99%股权认购中国动力非公开发行的股份，军工板块资产证券化持续加速。6  月  29日，习近平同特朗普举行会晤，两国元首同意重启经贸磋商，美方不再对中国产品加征新的关税，我们认为随着中美贸易谈判重启，市场信心逐渐恢复，风险偏好有望提升，推动军工等高贝塔板块。
        【电力设备】近期国家发展改革委在公布《全面放开经营性电力用户发用电计划有关要求的通知》，明确经营性电力用户的发用电计划原则上全部放开，提高电力交易市场化程度，并提出除居民、农业、重要公用事业和公益性服务等行业电力用户以及电力生产供应所必需的厂用电和线损之外，其他电力用户均属于经营性电力用户。新能源方面，通知要求研究推进保障优先发电政策执行，重点考虑核电、水电、风电、太阳能发电等清洁能源的保障性收购，并进一步提出积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网工作，对平价上网项目和低价上网项目，要将全部电量纳入优先发电计划予以保障，在同等条件下优先上网。政策利好可再生能源评价项目经营现金流改善，建议关注政策落地后运营端盈利修复与上游制造环节盈利改善带来的投资机会。
        【机械设备】近期  A  股主要指数小幅下行，机械板块表现较差，但涨幅居前的主要是创业板借壳政策放松带来的具备壳预期的相关标的。目前制造业投资前景存在较大不确定性，我们仍建议控制适当仓位，关注投资前景确定，前期涨幅不大的新兴先进制造（半导体和  5G）板块标的。
        行业动态  
        【汽车】  
        根据工信部整车出厂合格证数据，5  月生产新能源专用车  9298  辆，环比大涨423%，同比增长  54%。在补贴退坡前最后一个整月，结束同比下滑，创出年内一个产量峰值。全年走势来看，2019  年第一季度显然同比  2018  年更为低迷，仅在  3  月实现了小幅同比上涨，4  月随即出现急刹车，5  月的猛涨是否仅仅是补贴退坡前的一次集体冲量？不尽然。2018  年来看，第三季度开始，新能源专用车产量走势日益稳健，在市场的驱动下，行业必会呈现更为健康的发展态势。（第一电动网）
        【轻工】  
        据  国  家  统  计  局  网  站  消  息  ，1-5  月  份  ，  全  国  规  模  以  上  工  业  企  业  实  现  利  润  总  额23790.2  亿元，同比下降  2.3%（按可比口径计算，考虑统计制度规定的口径调整、统计执法增强、剔除重复数据、企业改革剥离、四经普单位清查等因素影响，降幅比  1-4  月份收窄  1.1  个百分点。（中国纸网）
        【电气设备】  
        根据集邦咨询旗下新能源研究中心集邦新能源网（EnergyTrend）最新数据，大陆多晶用硅料  2019  年  6  月均价为  RMB63.75/KG，比  5  月均价  RMB64/KG  减少了  0.39%；单晶用料  6月均价为  RMB76/KG，和上月价格持平。非中国区多晶硅料  6  月均价为  US$9.688KG，比  5  月份的  US$9.71/KG  减少了  0.23%。全球多晶硅料  6  月均价为  US$9.453/KG，和上月的  US$9.477/KG  相比减少了0.25%。（北极星风力发电网）
        公司要闻  
        劲嘉股份（002191）：深圳劲嘉集团股份有限公司近日接到公司股东深圳市劲嘉创业投资有限公司（目前持有公司  4.63亿股，占公司总股本的  31.61%）关于部分股份解除质押的通知。公司实际控制人乔鲁予先生持有新疆世纪运通股权投资合伙企业（有限合伙）71.44%的股权，持有劲嘉创投  90%的股权，世纪运通、劲嘉创投均为实际控制人乔鲁予先生控制的企业。截至近日，劲嘉创投和世纪运通累计质押公司股份  3.94亿股，占劲嘉创投和世纪运通合计持有公司股份的  78.46%，占公司目前总股本的  26.91%。
        江特电机（002176）：江西特种电机股份有限公司近日接到公司持股  5%以上股东宜春市袁州区国有资产运营有限公司（宜春市袁州区国有资产运营有限公司与公司股东宜春市袁州区金融控股有限公司构成一致行动人，双方合计持股比例超过  5%。）函告，获悉区国资所持有公司的部分股份已经被质押。截止公告披露日，区国资持有公司股份  5764.02万股，占公司股份总额的  3.38%，区国资累计质押其持有的公司股份  2750万股，占公司股份总额的  1.61%
        海默科技（300084）：海默科技（集团）股份有限公司近日接到公司持股  5%以上股东李建国先生将其持有的公司部分股份办理了解除质押的通知，相关股份已于近日解除质押，截至公告日，李建国先生直接持有公司股份  2507.46万股，占公司总股本的  6.52%。解除质押后，李建国先生累计质押其持有的公司股份1907.46万股，占其持有公司股份总数的  76.07%，占公司总股本的  4.96%。
        风险提示：政策变化，经济增速变化，原材料价格变化。