光大证券-2019年第25周股市资金跟踪：资金净流出73亿元，流动性宽松望延续-190701

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        上周  A  股市场交易情绪下降。A  股日均换手率  0.91%（前值  0.98%）。日均成交量  459  亿股（前值  490  亿股），日均成交额  4581  亿元（前值  4771  亿元）。两融交易占比  8.4%（前值  8.2%）。主板日均主动净卖出  127.58  亿元（前值净买入  64.00  亿元）；中小板日均主动净卖出  73.76  亿元（前值净卖出  7.50  亿元）；创业板日均主动净卖出  66.82亿元（前值净卖出  6.97  亿元）。股指期货持仓量方面，上证  50  环比上升  8.61%（前值上升  6.00%），沪深  300  环比上升  2.28%（前值上升  6.50%），中证  500  环比下降  5.09%（前值上升  11.99%）。上周解禁  454  亿元，本周解禁  1401  亿元。
        上周市场资金净流出  73  亿元（前值净流入  81  亿元）。流入方面：单周两融余额上升  8.97  亿元（前值上升  2.70  亿元）；公募基金新发行42.55  亿元（前值  23.69  亿元）。陆股通呈现周度净卖出，净卖出  25.85亿元（前值净买入  199.19  亿元）。从十大活跃个股所属行业看，陆股通净买入前三的行业分别是通信（2.39  亿元，前值净卖出  2.94  亿元）、电子元器件（2.22  亿元，前值净卖出  2.46  亿元）、建材（2.20  亿元，前值净卖出  0.10  亿元）；流出方面：IPO  融资规模  19.65  元（前值54.63  亿元）；重要股东二级市场净减持规模  28.22  亿元（前值净减持27.07  亿元）；净减持前三行业分别为电子元器件（6.25  亿元）、计算机（4.33  亿元）、通信（3.17  亿元）。
        上周主要ETF净流入2.73亿元（前值净流入74.57亿元）。50/300/500/创业板  ETF  分别净申购  2.21  亿份、净申购  0.39  亿份、净赎回  2.97亿份和净申购  7.42  亿份；净流入  6.52  亿元、净流入  1.49  亿元、净流出  15.98  亿元和净流入  10.70  亿元。
        上周披露减持计划规模提升。新增上市公司披露股东拟减持计划  52家，拟减持计划合计规模约  193.54  亿元（前值  70.59  亿元），公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为邦讯技术（86.13%）、中信建投（49.40%）和摩登大道（19.21%）。上周新增上市公司集中竞价交易方式回购股票预案  19  家，公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为苏宁环球（8.90%）、闽发铝业（5.25%）和银信科技（4.25%）。
        宏观流动性宽松。短端利率方面，公开市场操作一周净回笼  25  亿元（前值净投放  2850  亿元）；上周  DR007、R007-DR007  环比上升，其中DR007  上周收于  2.56%（前值  2.28%），R007-DR007  上周收于  0.10%（前值-0.23%）。长端利率方面，上周  1  年期国债利率环比下降，  5年期国债利率环比上升，10  年期国债利率保持不变，其中  1  年期国债收益率上周收于  2.64%（前值  2.66%），5  年期国债收益率上周收于3.06%（前值  3.04%），10  年期国债收益率上周收于  3.23%（前值3.23%）。
        风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。