华鑫证券-两融策略日报：短期转向保守-190703

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        最新观点  
        对于短期行情，我们逐步转向谨慎，我们认为在中长期偏乐观的基调之下，短期不排除指数回补缺口之后，存在有技术性的回落，主要因素还是在于我们在《连续反攻之后，短期有回踩可能》中分析的观点，首先，在上一轮3000-3100  点前期箱体区域的单沪市日均成交金额为  4000  亿元，近阶段最高量能也仅为  2883  亿元的成交金额显然是略显不足，而本周近两日并没有突破此前量能的高点，且连续缩量说明投资者依旧偏保守的预期；其次这点在周一券商股“差强人意”的表现也变相有所证明，毕竟券商股通常代表着对投资者对股指未来的预期，券商股相对平稳的表现，也暗示出投资者对于指数短期的上行空间预期偏谨慎的态度；最后，本周二指数虽然勉强维持横盘，但市场整体非常散乱，也显示出短期指数很可能已经“强弩之末”。  
        主题追踪  
        今日关注：超级品牌  
        昨日主题：船舶制造、猪肉概念，垃圾分类、知识产权跌幅居前
        1）船舶制造：中国船舶、中国重工领涨，催化剂：7  月  1  日晚间，南北船旗下多家上市公司中国重工、中国船舶等公告，7  月  1  日接实际控制人通知：中船重工集团正与中国船舶工业集团有限公司筹划战略性重组，有关方案尚未确定，方案亦需获得相关主管部门批准。这也是官方首次正式确认中船集团、中船重工筹划战略性重组，标志“两船”合并正式提上日程。
        2）猪肉概念：傲农生物、天邦股份领涨，催化剂：母猪群大量减产，2019  年  6  月之后，市场上育肥猪紧缺，7月已至，我国生猪产能没有明显缓解迹象，加上上月多起疫情，还有生猪在被扑杀，生猪存栏量继续降低。
        3）汽车行业：保隆科技、长城汽车领涨，催化剂：7  月  2  日，2019  世界新能源汽车大会在海南博鳌召开。国家主席习近平致贺信，对大会的召开表示热烈祝贺。习近平指出，当前随着新一轮科技革命和产业变革孕育兴起，新能源汽车产业正进入加速发展的新阶段，不仅为各国经济增长注入强劲新动能，也有助于减少温室气体排放，应对气候变化挑战，改善全球生态环境。
        热股鉴赏  
        中国平安（601318）:业绩增长强劲，金融科技迅猛发展  
        主要逻辑和观点：公司是行业龙头企业，保险、银行、资管业务保持稳健发展，公司未来将继续深化“金融+科技”，将创新科技聚焦大金融资产、大医疗健康两大产业，并应用于五大生态圈为公司未来发展奠定了基础，同时科技板块进入资本市场收获期。平安好医生，平安医保科技和陆金所搭乘行业东风，具有优质流量，且行业壁垒较高，看好后续价值爆发，建议投资者加以关注。
        风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。