华创证券-计算机行业周报：科创板首批公司上市在即，关注科技行业中报高成长公司-190707

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        一周市场回顾：本周，计算机指数上涨  1.66%，沪深  300  指数上涨  1.77%，计算机板块涨幅第十五。
        行业看点：科创板首批公司上市在即，关注科技行业中报高成长公司
        科创板首批公司上市在即，科技板块关注度有望提升。据券商中国，7  月  5  日，上交所相关负责人表示，在中国证监会的领导下,在市场各方的共同努力下,经过8  个多月高效有序的精心筹备,科创板首批公司上市的条件基本具备,时机已经成熟,将于  7  月  22  日举行科创板首批公司上市仪式。截至  7  月  4  日,科创板股票上市委员会已审议通过  31  家公司的发行上市申请,已有  25  家公司获得证监会同意注册的批复。科创板一批公司上市在即，科技板块有望获得更多关注，此外，中报业绩进入密集披露期，科技行业高成长细分行业及公司值得重视。
        行业增速向好，医疗  IT、网络安全、云计算延续良好势头。据工信部数据，我国软件行业收入保持较快增长，1-5  月，完成软件业务收入  2.63  万亿元，同比增长  14.7%，增速同比提高  0.5  个百分点，其中，5  月软件业务收入增长  14.3%，增速同比提高  0.1  个百分点。1-5  月，软件行业实现利润总额  3228  亿元，同比增长  10.5%，增速同比提高  0.2  个百分点，较  1-4  月回升  1.8  个百分点。从细分行业来看，分化趋势仍较为明显，其中医疗信息化在电子病历升级、分级诊疗推进、互联网医院加速及  DRGs  试点等趋势下，行业需求继续向好；网络安全在政府机构改革完成、等保  2.0  政策推进、中美贸易冲突及国际网络安全日益严峻背景下，需求回升明显，龙头公司延续一季度增速提升趋势；云计算领域，基础设施建设增速保持在较高水平，本土  SAAS  公司龙头也进一步发力，考虑云计算相对传统  IT  架构的巨大优势，及现阶段较低的渗透率，有望维持快速增长。
        细分领域龙头公司势头较好，中报值得期待。医疗  IT  行业，卫宁健康  2018  年订单快速增长，据招标网数据，上半年新增订单仍态势良好，营收有望延续一季度加速趋势，叠加新业务可能持续减亏，中报业绩值得期待。网络安全行业，启明星辰显著受益行业政策推进，订单恢复传导到业绩有望更加明显。云计算行业，IAAS  领域  IDC  需求持续释放，一线城市  IDC  资源竞争格局较好，盈利能力不减，宝信软件有望延续快速增长；SAAS  领域，本土公司进一步发力，有用网络、金蝶国际快速成长趋势不改，金蝶国际半年度业绩预告显示云服务同比增长  50%-60%。此外，法检信息化  3.0  继续推进，华宇软件受益明显，上年期末较多的未执行订单也将助力中报表现；安全可靠领域进入落地阶段，保密业务线率先受益，中孚信息或享受行业红利；科大讯飞  2C  业务及智慧教育推进较好，效率提升助力业绩释放；淳中科技受益视频领域技术升级；运营服务顺利推广有望增厚新国都业绩；新开普有望受益智慧校园推进及蚂蚁金服合作。
        投资建议：
        中报将至，寻找高景气行业及个股，重点公司包括卫宁健康、创业慧康、淳中科技、华宇软件、启明星辰、中孚信息、宝信软件、新国都、新开普、用友网络、科大讯飞。
        安全可靠：推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注中国长城、中国软件、景嘉微、北信源；
        SaaS  推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技；
        IaaS  推荐浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；
        网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份；
        SaaS  推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技；
        IaaS  推荐浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；
        医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海；
        政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技；
        金融科技：推荐恒生电子、长亮科技、新国都、赢时胜、润和软件、同花顺。
        风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧；行业  IT  资本支出低于预期等。