国联证券-电子行业：日本限制对韩国电子材料出口，或将影响整体产业-190707

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        投资要点：
        一周行情表现
        本周，上证综指上涨1.08%，创业板指上涨2.40%，电子（申万）指数上涨2.95%。本周涨幅前五的股票是卓胜微、久之洋、博通集成、华映科技、森霸传感；跌幅靠前的是泰晶科技、捷捷微电、飞乐音响、金安国纪、光莆股份。目前，电子板块TTM市盈率（整体法，剔除负值）为28.34倍，相对于全部A股（非金融）的溢价比为1.42。
        行业重要动态
        ICInsights：全球  MCU  市场将于  2020  年达到高峰。
        公司重要公告
        硕贝德发布2019年半年度业绩预告
        硕贝德发布公开发行可转换公司债券预案
        圣邦微关于持股5%以上股东减持股份累计达到1%的公告
        太极实业关于子公司十一科技联合中标重大工程的公告
        领益智造发布2019年半年度业绩预告
        周策略建议
        本周电子（申万）指数上涨2.95%，各子板块普涨。日本经济产业省宣布从7月4日起，开始实行限制向韩国出口电视、智能手机中OLED显示器部件使用的“氟聚酰亚胺”、半导体制造过程中必须使用的“光刻胶”和“高纯度氟化氢”等3个品种。在这些产品中，日本占全球氟聚酰亚胺总产量的90％产能，高纯度氟化氢气体占全球70％产能，光刻胶市占率也超过70%，而韩国三星电子、LG和SK等厂商所需的大多数氟聚酰亚胺和高纯度氟化氢都是从日本进口。一旦日本实施限制措施，韩国显示和半导体厂商可能难以在此节点获得核心材料的供应，可能会对其生产造成负面影响，或出现产量减少、供货不及时等情况。中国厂商有望凭借自身不断提升的技术实力和产品品质扩大市占率。建议关注国内面板龙头京东方A（000725.SZ）。
        风险提示
        电子产品渗透率不及预期；
        电子产品价格跌幅较大；
        市场系统性风险。