国联证券-计算机行业：IDC预测公有云高增长，关注中报季医信、云计算表现-190707

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        投资要点：  
        一周行情表现
        本周，计算机（申万）指数上涨1.74%，上证综指上涨1.08%，创业板指上涨2.40%。周一，上证指数在中美重启经贸磋商等利好催化下跳空高开收出大阳，但后半周又逐步震荡回落，同期创业板指走势类似。板块方面，按流通市值加权平均，全行业仅有色下跌，排名第一的是国防军工涨幅超7%，家用电器、汽车涨幅亦超4%，计算机处于中游。本周涨幅前五的个股是金溢科技、华铭智能、今天国际、皖通科技及东方通；跌幅靠前的是恒银金融、泛微网络、辰安科技、中国软件、汉鼎宇佑。
        行业重要动态
        根据IDC全球半年度公有云服务支出指南的最新预测，到2023年全球公有云服务支出将达到5000亿美元，年复合增长率可达22.3%。我们认为基础设施是最基本的底层保障，应用服务是未来发展的空间所在，这也与IaaS和SaaS在云计算中的市场份额相一致，目前IaaS领域亚马逊、阿里、腾讯等均发力征战，建议关注与AWS、阿里云合作运营的上市公司，以及部分服务器厂商，而SaaS虽市场规模大，但国内目前暂未出现绝对领导者，建议关注细分行业建筑云寡头广联达及ERP龙头用友网络等。
        公司重要公告
        启明信息签署战略框架协议，今天国际、数字认证、聚龙股份等发布中标公告，金溢科技发布限制性股票激励计划（草案），ST工新发布增持计划，飞利信发布减持公告。
        周策略建议
        方向上，我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。而落实到周行情，本周计算机先扬后抑，涨幅靠前的主要是智能交通子行业。就大市而言，虽指数存在部分回调压力但反弹或并未结束。板块方面，IDC预计到2023年全球公有云服务和基础设施支出将增加一倍以上，SaaS及IaaS是支出大类，建议关注产业链两端机会，同时，我们上周提示“中报季来临，高景气的医信及云计算板块值得期待”，本周维持观点不变。中长期我们仍以新基建重点提及的5G、人工智能、工业互联网、物联网等为重要方向，维持对创业慧康（300451）、用友网络（600588）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）、四维图新（002405）、易华录（300212）等推荐。
        风险提示：技术遭遇瓶颈；政策有所延缓；市场系统性风险等。