国联证券-计算机行业：IBM、谷歌收购频频，再次凸显云计算领域价值-190714

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        投资要点：  
        一周行情表现
        本周，计算机（申万）指数下跌5.27%，上证指数下跌2.67%，创业板指下跌1.92%。期间，受美联储宽松预期减弱、科创板资金分流担忧等影响，上证指数周一深调后呈现震荡格局，同期创业板指走势类似。板块方面，按流通市值加权平均，全行业均现调整态势，其中计算机、通信跌幅靠前。本周涨幅前五的个股是浩云科技、诚迈科技、思维列控、三泰控股及超图软件，跌幅靠前的是华胜天成、汇金科技、天玑科技、中远海科、任子行。
        行业重要动态
        近日，IBM宣布其340亿美元收购红帽（Red  Hat）的交易正式完成，这是IBM史上最大一笔收购案。红帽是企业级开源软件解决方案供应商，采用社区驱动方式，提供Linux、混合云、容器和Kubernetes技术。IBM表示，双方将共同推出下一代混合多云平台。同时，谷歌也对外公布了一项收购计划，对象是加州企业云存储服务提供商Elastifile，交易金额暂未披露。对比国外收购的如火如荼，国内云计算市场亿元级别的大额投融资也是频频出现。目前国内巨头在公有云市场的布局正逐步成形，但私有云、混合云还未形成绝对龙头，同时垂直领域细分市场也是值得关注的重点领域。建议IaaS层面寻找巨头合作方，SaaS层面侧重垂直领域机会。
        公司重要公告
        达实智能、万集科技发布限制性股票激励草案，金溢科技收到中标通知书，千方科技、用友网络发布对外投资公告，中国长城签署合作协议等。
        周策略建议
        方向上，我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。而落实到周行情，本周计算机一路下挫，涨幅靠前的多为流通市值较小个股。就大市而言，虽然市场整体呈现回调态势但我们仍认为“反弹或并未结束”。板块方面，IBM宣布其史上最大收购340亿美元红帽收购案完成，结合谷歌宣布收购云存储服务提供商Elastifile等，云计算领域价值再次凸显；同时中报季来临，高景气的医信及云计算板块值得期待。中长期我们仍以新基建重点提及的5G、人工智能、工业互联网、物联网等为重要方向，维持对创业慧康（300451）、用友网络（600588）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）、四维图新（002405）、易华录（300212）等推荐。
        风险提示：技术遭遇瓶颈；政策有所延缓；市场系统性风险等。