国联证券-通信行业周报2019年第26期：多地披露5G建设进展，思科宣布收购硅光子公司Acacia-190714

《国联证券-通信行业周报2019年第26期：多地披露5G建设进展，思科宣布收购硅光子公司Acacia-190714（11页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国联证券-通信行业周报2019年第26期：多地披露5G建设进展，思科宣布收购硅光子公司Acacia-190714（11页）.pdf（11页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        投资要点：
        一周行情表现
        本周，上证综指下跌2.67%，深圳成指下跌2.43%，沪深300指数下跌2.17%，通信（申万）指数下跌5.38%，跑输沪深300指数。通信行业分板块看，通信设备（申万）下跌5.51%，通信运营（申万）下跌4.55%，通信子板块相对沪深300指数均未获得超额收益。
        行业重要动态
        1)  国内多地披露5G基站建设情况，国内5G建设有望提速。
        2)  思科宣布以26亿美元收购硅光子公司Acacia。
        公司重要公告
        1)  通信行业2019年半年度业绩预告摘要。
        2)  天邑股份，关于收到《中标通知书》的公告。
        3)  恒宝股份，关于全资子公司购买资产的公告。
        4)  天邑股份，中选中移物联网2019家庭网关项目进展暨签订框架合同。
        5)  海能达，关于对外投资设立海外子公司的公告。
        6)  *ST新海:子公司与抚州高新技术产业开发区管委会签署合作协议。
        7)  通宇通讯，签订《股权转让及增资协议》之补充协议暨对外投资进展。
        8)  润建股份，关于合资成立子公司的公告。
        周策略建议
        多地披露5G建设进展，思科宣布收购硅光子公司Acacia。近期，上海、贵阳、广州等多个城市先后披露了5G基站建设情况。移动、联通和电信拿到牌照后，陆续公布了今年在40个城市开通5G服务的时间表，移动计划在今年9月提供5G服务，国内5G商用时间提前。国内5G建设已经实质启动，产业链公司有望持续受益运营商资本开支的景气周期，建议关注中兴通讯（000063.SZ）、烽火通信（600498.SH）。7月9日，思科宣布以26亿美元收购硅光子公司Acacia。硅光子技术自提出以来，以其低功耗、高速率、结构紧凑等突出优势，被认为将解决信息网络所面临的功耗、速率、体积等方面的瓶颈。根据思科2018年视觉网络指数预测未来五年全球互联网流量将增加3倍，带宽需求巨大，势必将迎来新一轮的网络升级来应对这种需求增长，我们建议关注国内公司光迅科技（002281.SZ）。同时，本周行业公司密集披露了半年报业绩预告，云计算和物联网等弱周期行业相对景气，和运营商资本开支周期高相关的公司业绩仍在底部。
        风险提示
        5G进程不及预期；运营商招标不及预期，行业应用发展不及预期。