东兴证券-电力设备与新能源行业周报：我国将推新能源汽车远期规划，光伏竞价推进-190707

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        投资摘要：
        市场回顾：
        过去一周内，电力设备板块上涨  1.27%，同期沪深  300  指数上涨  1.77%。
        一周重要公告：
        通威股份：上半年归母净利润预增  55%-65%。
        隆基股份：子公司签订  18  亿元光伏比例采购合同。
        通裕重工：收到中国海装合计金额  3.62  亿元的  5MW  风机架和轮毂采购合同。
        市场动态及观点：
        新能源汽车：首届世界新能源汽车大会召开，中国表明支持新能源汽车发展，向行业传递了国家支持新能源汽车长期发展的态度，进一步稳定行业预期。市场数据方面看，据高工锂电统计，今年上半年新能源汽车生产约  60.9  万辆，同比增长  60%，动力电池装机  30.01GWh，同比增长  93%，6  月新能源汽车生产  12.9  万辆，同比增长  95%，动力电池装机  6.61GWh，同比增长  131%。
        公安部上牌数据也表明，今年上半年新能源汽车的保有量增长了  83  万辆。当前市场比较悲观，但下半年往往销量超过上半年，所以不排除下半年可能会出现一些超预期的可能。建议关注产业链细分环节优质标的中长期投资价值，如：正极材料头部企业当升科技、动力电池龙头宁德时代、充电运营市场龙头特锐德。燃料电池方面，我们认为当前整个行业仍处于技术向商业应用转化的阶段，在国家政策的推动下，产业投资活动频繁，产业链整体向好发展。
        光伏：据行业媒体统计，目前国内申报的参与竞价的光伏项目合计  25GW  左右，有省份因为消纳问题缩减了竞价项目申报量，消纳能力成为限制规模的重要因素。产品方面，国家电投最新平价项目高效单晶组件最低报价  1.87  元/瓦，与多晶产品价差重回  0.2  元/W  以内，单晶组件性价比提升，单晶份额有可能进一步提升。下半年竞价项目和平价项目建设逐步展开，海外持续高景气度，我们预计  2019  年全球光伏市场需求约  120GW，国内优秀供应商将同时享受海外市场持续增长的红利，建议关注：隆基股份、通威股份、中环股份。
        风电：中电联近日发布数据显示，5  月国内风电新增装机  1.38GW，同比增速43.75%，环比增速  91.7%，抢装带来行业回暖的迹象已经显现，我们认为高景气度有望维持到  2020  年底。产业链方面，中游零部件优质企业享受行业高增长的同时也在进入全球供应链，钢价企稳下行利好成本改善。建议关注：天顺风能、金雷股份、振江股份。
        风险提示：  
        1）补贴退坡引起新能源汽车销量下滑风险；
        2）光伏建设审批缓慢带来装机量不及预期的风险；