光大证券-光大金工量化周报：双击掘金组合超额基准1.36个百分点-190722

《光大证券-光大金工量化周报：双击掘金组合超额基准1.36个百分点-190722（35页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光大证券-光大金工量化周报：双击掘金组合超额基准1.36个百分点-190722（35页）.pdf（35页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        多因子模型：本周质量因子有所回撤
        因子表现：质量因子有所回撤、情绪类因子收益较高。
        组合表现：光大  Alpha2.0（因子择时全  A150）组合本周下跌  0.06%  ，同期中证  500  指数上涨  0.35%，组合本周小幅跑输中证  500  指数  0.42  个百分点。2019  年  1  月  1  日以来，组合累计上涨  26.27%，跑赢中证  500  指数9.63  个百分点。光大  Alpha  中证  500  指数增强（中证  500  内选股）组合本周上涨  0.16%  ，同期中证  500  指数上涨  0.35%，组合本周小幅跑输中证500  指数  0.19  个百分点。2018  年  9  月  3  日样本外跟踪以来，组合累计上涨  10.25%，跑赢中证  500  指数  9.42  个百分点。
        业绩趋势模型
        业绩趋势选股策略最新一期调仓于  2019  年  7  月  16  日，调仓以来收益率为-2.12%，跑输基准  0.92  个百分点。本周该组合收益率为-1.18%，跑输基准  1.17  个百分点。中证  800  内选股组合本周收益率为  0.49%，超额中证800  等权指数  0.30  个百分点。
        双击掘金选股策略最新一期于  2019  年  7  月  16  日进行调仓，调仓以来收益率为-0.71%，超额基准  0.49  个百分点。本周该组合收益率为  1.35%，超额基准  1.36  个百分点。
        行业基本面选股策略
        本周两市呈震荡行情，各行业板块指数涨跌互现。从策略表现来看，地产、资源型行业、轻工&化工等行业策略获得显著超额收益，传媒、可选消费、建筑板块策略跑输基准。
        行业轮动模型
        动量增强行业轮动：模型  7  月建议配置行业为餐饮旅游、交通运输、煤炭、建材。本周收益率为-0.45%，等权基准收益率为  0.08%，跑输基准  0.53个百分点。该模型自  2018  年  5  月  1  日起至今，样本外收益为-0.94%，同期全行业等权基准收益-7.35%，超额收益  6.41%。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。