光大证券-2019Q2商贸零售行业基金重仓数据分析：行业配置向龙头集中，超市龙头基金重仓持股提升明显-190722

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        ◆2019Q2  零售行业基金重仓市值占比为  2.05%，高配  0.59  个百分点
        从重仓股数量来看，2019Q2  商贸零售行业共有  33  只个股成为基金重仓股，较  2018Q4  减少  5  只。从重仓持股市值来看，2019Q2  商贸零售行业的基金重仓持股总市值为  216.11  亿元，占全市场基金重仓持股总市值的  2.05%，占比在  29  个中信一级行业中排名第  15。2019Q2  商贸零售行业总市值占  A  股总市值的  1.46%，基金整体高配  0.59  个百分点。从季度变化来看，2019Q2  零售行业的基金重仓持股占比较  2019Q1  上升  0.06个百分点。
        ◆基金重仓集中度继续提升，前  5  名个股的重仓市值占全行业的  88%
        从基金重仓市值来看，2019Q2  商贸零售行业基金重仓市值居前的个股分别为永辉超市、南极电商、苏宁易购、天虹股份和家家悦，基金重仓市值分别为  112.27、44.31、13.58、10.71  和  9.40  亿元。前  5  名个股的重仓市值合计为  190.28  亿元，占商贸零售行业总重仓市值的  88.05%，占比较  2019Q1  上升  6.57  个百分点。从重仓市值的变动来看，2019Q2商贸零售行业基金重仓市值增加量居前的个股分别为永辉超市、家家悦、红旗连锁、老凤祥和大商股份，重仓市值分别增加  36.25、2.23、1.51、0.80  和  0.68  亿元。
        ◆永辉超市的重仓持有基金数及重仓基金增加数都位居行业首位
        从重仓基金数来看，2019Q2  商贸零售行业重仓基金数居前的个股分别为永辉超市、南极电商、苏宁易购、家家悦和天虹股份，重仓的基金数分别为  168、75、43、42、31  个。从重仓基金数变动来看，2019Q2  商贸零售行业重仓基金数增加量居前的个股分别为永辉超市、家家悦、老凤祥和红旗连锁，重仓的基金数分别增加  83、12、9  和  5  个。
        ◆细分行业中，超市龙头的基金重仓持股数量显著提升
        在超市行业中，2019Q2  永辉超市的持有基金数较  2019Q1  增加  83个，基金重仓持股数量较  2019Q1  增加  2.20  亿股，基金重仓持股总市值较  2019Q1  增加  36.25  亿元。2019Q2  家家悦的持有基金数较  2019Q1  增加  12  个，基金重仓持股数量较  2019Q1  增加  1209  万股，基金重仓持股总市值较  2019Q1  增加  2.23  亿元。2019Q2  红旗连锁的持有基金数较2019Q1  增加  5  个，基金重仓持股数量较  2019Q1  增加  2319  万股，基金重仓持股总市值较  2019Q1  增加  1.51  亿元。
        ◆风险提示：
        居民消费需求增速未达预期，地产后周期影响部分子行业营收增速，人工费用上涨速度高于预期。