英大证券-金点策略晨报：每日报告-190724

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        【A股大势研判】
        硬科技”真成长有望乘势而起  
        市场综述：周二晨报中我们提醒，科创板  25  家企业首日平均涨幅超  140%，单边上涨导致回调预期加强，理性参与科创板投资交易。周二市场走势如我们预期，科创板首日大涨之后，市场开始逐步回归理性，周二早盘科创板个股出现分化，大多数个股出现回调。主板、中小板和创业板走势逐渐企稳趋强，个股普遍出现反弹，但量能不足，制约了股指上行的空间，沪指受制于  2900  点。行业板块方面，船舶制造、通讯、电子、化肥、航天航空、安防、券商等涨幅居前；题材股方面，海思概念、国产芯片、5G  概念表现较强。酿酒、民航机场、贵金属等板块微幅下跌。个股涨多跌少，成交量继续萎缩。科创板  4  只个股上涨，其余  21  只个股均下跌，14  只个股下跌超  10%。除  ST  外，46  只个股涨停，4  只个股跌停。截止收盘，上证指数报  2899  点，上涨  12  点，总成交额1480  亿；深证成指报  9175  点，上涨  53  点，总成交额  1751  亿；创业板指报  1534  点，上涨  18  点，总成交额  594  亿。
        市场预测：继续提醒投资者，谨防科创板大幅波动，理性参与科创板投资交易。散户投资者应当多花一些时间学习、观察、积累经验，充分了解科创板股价运行规则，改变传统的  A  股炒作思路，慢慢再来介入。科创板周一冲击过后，周二市场逐步恢复正常。从盘面上看，近期市场风格出现一些变化，值得投资者留意。具体如下：个别白马股出现业绩不及预期，导致机构抱团的大白马有所松动，白马股出现明显分化。所以投资者尽量规避部分业绩不及预期的高位个股的风险；科创板所代表的科技创新浪潮的到来，创业板则相对强势，尤其是科创板风口下科技股表现抢眼，如国内急需自主可控的芯片、半导体产业链等，投资者可关注相关个股的操作机会。另外，首批科创板个股首日大涨，预计打新资金会更积极，稳健的投资者也可关注逆周期行业的投资机会，这类个股也比较容易被打新的资金用做配置市值用，进可攻，退可守。为对冲经济放缓的压力，逆周期行业基建投资逐步提速。2019  年  3  月开始，电力、热力、燃气及水的生产和供应业的固定资产投资完成额累计同比连续三个月恢复至正增长；在工业企业盈利持续下台阶的过程中，电力热力、铁路船舶等逆周期行业的盈利却在逆势上行。6  月  10  日专项债政策解绑，允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金，重点领域集中在国家重点支持的铁路、国家高速公路和支持推进国家重大战略的地方高速公路、供电、供气项目，有了资金的支持，下半年逆周期行业基建投资继续回升将是大概率事件。可关注电热燃水等生产供应业、铁路船舶设备等逆周期行业的投资机会。