德邦证券-计算机行业周报：Salesforce与阿里云强强联合，持续看好企业服务SaaS-190728

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        投资要点：
        市场表现：上周市场小幅上涨，上证综指上涨  0.7%，深证成指上涨  1.31%，中小板指上涨  3.01%，创业板指上涨  1.29%，计算机板块上涨  1.84%，跑赢大盘。计算机子版块有不同程度的上涨，其中信息安全板块涨幅最大，本周跌幅达  2.78%，金融科技板块涨幅较小，上周涨幅为  1.44%。
        Salesforce  与阿里云战略合作，加强产品本地化。在  7  月  25  日的阿里云峰会·上海站上，  Salesforce  宣布与阿里巴巴达成战略合作，将集成阿里云向企业客户提供服务和支持，为跨国以及中国企业客户带来更好的  SaaS  体验。Salesforce  是全球最大的  CRM  软件提供商，也是  SaaS  行业第一标杆。根据  Gartner  数据显示，2018  年  Salesforce  占据  CRM  市场份额  19.5%，其次是  SAP  8.3%、Oracle  5.5%、Adobe  5.1%。这一次双方合作较深，Salesforce  套件将成为阿里巴巴销售的独家的企业  CRM  产品套件，包括销售云、服务云、商业云和  Salesforce  平台，将全面集成阿里云，为大中华区客户提供全面服务。Salesforce  早在  2003  就设立了亚太地区市场，覆盖中国等国家，但是  Salesforce  在国内一直“水土不服”，其产品本地化不足也是重要原因，尤其很多跨国企业使用  Salesforce  的体验一直落后全球市场。此次阿里云成为合作伙伴，有望解决这些问题。另一方面，这次合作也见证了阿里云“被集成”战略的进展，阿里云在今年明确表示“自己不做  SaaS，帮助大家做更好的  SaaS”。Salesforce  的选择也能给其他  SaaS  厂商选择阿里云更多信心。
        百度推出爱番番  CRM  开放平台，持续看好企业服务  SaaS。7  月  24  日，百度推出爱番番  CRM  开放平台，进军企业服务市场。爱番番的  SaaS  产品通过深度整合营销+销售全流程，致力于帮助商家联结、洞察和转化顾客，实现数字化管理，达到业绩翻番。虽然国际有  Salesforce  这样的巨头，但是国内  CRM  市场仍然不够成熟。巨头入局有望持续做热市场，利好整个产业的发展。目前来看，据数据统计，中国在册企业数量高达  3700  万，CRM  软件的使用率只有  11%；相比之下，美国在册企业数量仅有  2200  万，而  CRM  软件使用率却高达  71%。中国企业对  CRM的接受度仍非常低。因此企业服务市场一直是巨大蓝海，每年都被报以巨大期待，可实际是一直进展缓慢。但是随着云计算的逐步普及，我们看好企业服务信息化直接进入  SaaS  时代。从  A  股上市公司  SaaS  转型进展来看，云收入一直保持高速增长。2018  年中国企业级  SaaS  市场规模为  243.5  亿元，较上年增长  47.9%。企业服务  SaaS  除了份额最大的  CRM  之外，还有  OA、HRM、ERP、营销、通信等多个领域。从美国市场发展来看，各个领域均出现了独当一面的  SaaS  企业。我们认为随着国内云化不断推动，以及企业降本提效的刚需显现，SaaS  是软件业最确定性的机会，持续看好企业服务  SaaS  发展。
        风险提示：企业上云不及预期。