华创证券-计算机行业周报：5G商用提速，把握IT产业链增量需求-190728

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        一周市场回顾：本周，计算机指数上涨  1.86%，沪深  300  指数上涨  1.33%，计算机板块涨幅第五。
        行业看点：5G  商用提速，把握  IT  产业链增量需求
        5G  终端进入发布阶段，利于商用提速。自  6  月发放  5G  商用牌照以来，5G  推进提速，5G  终端将进入密集发布阶段。7  月  26  日，华为在深圳总部发布了首款  5G  手机  Mate20  X  5G  版。工信部新闻发言人闻库日前表示，到年底之前，会有更多  5G  手机面向消费者使用。7  月  25  日，在苏宁易购新闻发布会上，总裁侯恩龙透露了  818  购物节期间上市的  5G  手机，包括华为  Mate  20X  5G  版、vivo  iQOO  5G  版、三星  Note  10  5G  版和中兴  AXON  10  Pro  5G  版。5G  商用加速落地，IT  产业链迎来新的发展机遇。
        基础设施需求释放，应用场景将逐步落地。5G  具有高速度、低时延、高可靠等特点，是新一代信息技术的发展方向和数字经济的重要基础。5G  的三大应用场景方向可以满足不同的功能需求。eMBB  支持一些高带宽的应用场景，如高清视屏、高规格视频会议、虚拟现实及增强现实等。mMTC  能满足大量低功耗嵌入式终端的数据连接与传输需求，可用于大规模物联网设备，如基于海量终端的城市物联网、车联网等。URLLC  主要用于支持低时延、高可靠连接的业务，如工业自动化控制过程中系统和设备。随着着  5G  应用场景落地，对  IT  基础设施，如计算资源、存储资源、传输网络也望带来明显增量需求。
        重视  5G  推进给基础设施及应用场景带来的增量需求。1）基础设施主要包括计算、存储和网络三个领域，随着  5G  推进，数据量料将呈现新一轮快速增长，连接的终端也将迎来海量爆发，IDC、服务器、存储资源需求将不断释放，通用服务器龙头、一线城市  IDC  龙头及其他  IAAS  环节厂商料将充分受益，重点公司包括浪潮信息、中科曙光、宝信软件、深信服、紫光股份。2）高清视频及高清视频会议有望进入新的阶段，移动端与有线端的高清连接将迎来突破，重点受益公司包括淳中科技、苏州科达。3）车联网和智能设备终端有望进入新的阶段，芯片、模组设备、操作系统、应用等环节均有望迎来产业红利，重点受益公司包括中科创达、四维图新、润和软件、万集科技。4）我们预计城市物联网的重要方向是智慧城市与安全城市，特别是，后端海量数据分析将更加重要，重点受益公司包括辰安科技等。5）随着流量增长，网络安全要求也将同步提升，如网络可视化、防火墙，相关设备及应用面临大的更新换代。
        投资建议：重视  5G  商用提速给基础设施及应用场景带来的增量需求，重点公司包括浪潮信息、中科曙光、宝信软件、深信服、淳中科技、苏州科达、中科创达、四维图新、润和软件、万集科技、辰安科技、启明星辰、中新赛克。
        SaaS  推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技；IaaS  推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服；
        网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份；
        人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技；
        政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技；医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海；
        安全可靠：推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注中国长城、中国软件、景嘉微、北信源；
        金融科技：推荐恒生电子、长亮科技、新国都、赢时胜、润和软件、同花顺；
        风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧。