光大证券-金工量化周报：业绩趋势组合本周超额基准1.00个百分点-190804

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　　多因子模型
　　因子表现：本周短期反转因子、估值因子回撤较大
　　组合表现：光大Alpha2.0（因子择时全A150）组合本周下跌2.62%，同期中证500指数下跌1.80%，组合本周小幅跑输中证500指数0.82个百分点。2019年1月1日以来，组合累计上涨22.62%，跑赢中证500指数7.22个百分点。光大Alpha中证500指数增强（中证500内选股）组合本周下跌2.54%，同期中证500指数下跌1.80%，组合本周小幅跑输中证500指数0.74个百分点。2018年9月3日样本外跟踪以来，组合累计上涨7.48%，跑赢中证500指数8.07个百分点。
　　业绩趋势模型
　　业绩趋势选股策略最新一期调仓于2019年7月16日，调仓以来收益率为-1.22%，超额基准2.25个百分点。本周该组合收益率为-1.25%，超额基准1.00个百分点。中证800内选股组合本周收益率为-2.98%，跑输中证800等权指数0.81个百分点。
　　双击掘金选股策略最新一期于2019年7月16日进行调仓，调仓以来收益率为-2.83%，超额基准0.65个百分点。本周该组合收益率为-1.99%，超额基准0.27个百分点。
　　行业基本面选股策略
　　本周两市震荡下挫，行业板块普跌。从策略表现来看，轻工&化工、公用&交运、金融、可选消费行业策略获得超额收益，信息技术、装备制造等板块策略跑输基准。
　　行业轮动模型
　　动量增强行业轮动：模型8月建议配置行业为农林牧渔、餐饮旅游、国防军工、电子元器件。本周收益率为-0.18%，等权基准收益率为-2.20%，跑赢基准2.01个百分点。该模型自2018年5月1日起至今，样本外收益为0.42%，同期全行业等权基准收益-8.88%，超额收益9.30%。
　　风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。