东莞证券-财富通期权每日策略-190814

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　　【期权市场行情】
　　1.上证50ETF行情回顾
　　8月13日的上证50ETF震荡下跌。上证50ETF收于2.84元，涨跌幅为-1.01%。
　　2.期权市场行情分析
　　8月13日成交量162.2万张，较前一天减少32%；当天持仓量405.5万张，较前一天增加1.8%。
　　从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR较前一天减小3.5%，当天持仓量认购认沽比CPR较前一天增加2.7%。说明短期看多情绪有所减小，中长期看多情绪有所增加。
　　3.期权波动率分析
　　历史波动率
　　8月13日的上证50ETF10日波动率为18.8%，20日波动率为15.8%，30日波动率为14.7%，60日波动率为16.4%。整体而言，50ETF的10日历史波动率较前一天有所下降。
　　隐含波动率
　　图5表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现右偏形态，说明深度虚值合约的价格被低估；当月认沽期权合约呈现右偏形态，说明深度实值合约的价格被低估。
　　【期权操作建议】
　　1.策略1：
　　平仓昨日持有的熊市看跌价差组合。转而买入开仓50ETF购8月2850合约（10001886），仓位按3成设置，止损线设为3%。
　　2.策略2：
　　卖出开仓50ETF沽8月2850合约（10001895），仓位按3成设置，止损线设为3%