开源证券-研究所晨报-190815

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　　财经要闻
　　日韩贸易关系持续紧张有利国产OLED发展
　　三星手机明年有望应用石墨烯电池概念股刺激因素
　　钴价上涨钴盐跟涨行业最困难时期或将过去
　　美债收益率倒挂美股集体重挫
　　欧股主要股指普跌法国、德国股市均跌逾2%
　　宏观策略
　　1、周三，沪深两市受到隔夜突发消息提振双双大幅高开，开盘后两市略有冲高随即展开震荡回落走势。盘面上，玩具板块受益明显掀起涨停潮，白酒、医药也有不俗表现。午后以华为产业链为代表的科技股有所回落，市场维持震荡下跌的格局。最终，主要指数均以不到1%的涨幅报收，科创板个股涨多跌少。两市累计成交4023.5亿元，较上个交易日有所放大。北向资金净流入超过15亿元。
　　2、周三两市上涨的主要原因是，美国决定推迟对部分中国商品加征关税。受此突发消息影响，隔夜欧美股市普涨，为周三A股开盘营造了良好氛围。而与此同时，离岸人民币汇率一度暴涨一千个基点，有效的扭转了近期关于人民币贬值的悲观预期。我们认为，外围环境向好，有助于在短期内提升A股市场的风险偏好，本币汇率升值也有利于外资回流A股。此外，周三盘中也公布了7月的主要经济数据，主要包括：7月工业增加值增速4.8%，预期5.8%，前值6.3%；7月社会消费品零售总额7.6%，预期8.6%，前值9.8%；1-7月固定资产投资同比5.7%，预期5.8%，前值5.8%。上述数据表明此前6月的改善具有较强的短期扰动性，经济下行压力犹存，故而也在一定程度上影响市场信心，间接造成了两市周三高开低走的格局。
　　3、关于后市，我们认为市场将重新回到存量博弈的平衡之中，而博弈的双方是逐渐趋稳的外围环境与内部经济的下行压力，故短期内多空交锋仍将持续。宏观面上留意管理层可能进行的逆周期调节，盘面上关注成交量变化。而以5G为核心题材的科技股仍然处在结构牛市中，建议投资者关注此类个股的逢低吸纳机会。