德邦证券-金工择时周报：创业板和资源股仍然是配置重点-210921

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本周A股领跌全球，宁组合表现出众。

本周沪深300指数下跌3.14%，创业板指数下跌1.20%，宁组合上涨1.34%。

从全球市场角度看，A股整体领跌于全球股市。

资金面整体净流出，情绪面小幅回落。

从资金面来看，本周资金面整体呈现净流出态势。

其中，北向资金成交净卖出88亿，两融余额减少31亿。

从情绪面来看，本周日均成交额1.42万亿，较上周日均成交额1.45万亿小幅回落。

创业板上升趋势延续，沪深300突破年线失败。

从大盘趋势角度来看，沪深300指数依旧处于承压状态，短期内能否突破年线成为判断趋势是否逆转的重要信号。

而创业板已于2021年9月3日触发金叉信号，开启新一轮的攻势。

资源行业仍是配置主线。

从行业趋势角度来看，行业扩散指数排名前六的中信一级行业分别是煤炭(1.0)、石油石化(0.978)、钢铁(0.961)、电力设备及新能源(0.934)、有色金属(0.925)、基础化工(0.845)。

光伏等行业ETF本周净流入居前。

本周宽基ETF当中，净流入前五的分别是上证50ETF(32.56)、科创50ETF(18.85)、沪深300ETF(13.9)、双创50ETF(8.13)和中证500ETF(5.25)。

本周行业/主题ETF当中，净流入前五的行业分别是光伏ETF(19.15)、5GETF(12.54)、光伏ETF(9.08)、酒ETF(6.91)和军工龙头ETF(5.4)。

融资余额持续买入基础化工等，北向持续买入计算机等。

中信一级行业中融资余额上升最多的五个行业分别是基础化工(45.08)、电力设备及新能源(13.7)、煤炭(9.1)、石油石化(8.06)和银行(6.74)。

本周中信一级行业中北向资金成交净买入最多的五个行业分别是电力设备及新能源(33.72)、计算机(24.96)、煤炭(7.92)、电子(7.51)和医药(6.38)。

2021Q3的盈利增速在23%~25%。

根据已披露完毕的中报进行盈利预测，我们预估全部A股Q3的盈利增速大致在23%~25%之间，Q4的的盈利增速在大致在10~12%之间。

创业板和资源股仍然是配置重点。

综合来看，目前两市成交额仍然处于较高水平，短期受到节假日影响或许会有进一步缩量可能。

本周增量资金也多数流出，短期的相对强弱仍然偏向创业板和资源股。

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