光大证券-光大金工量化周报：业绩趋势组合本周超额基准1.96个百分点-190826

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　　多因子模型
　　因子表现：本周质量因子大幅回撤，估值因子、低波动因子均出现回撤
　　组合表现：本周光大Alpha1.0（全A150）组合上涨3.44%，同期中证500指数上涨3.50%，组合本周小幅跑输中证500指数0.06个百分点。2019年1月1日以来，组合累计上涨25.69%，跑赢中证500指数8.52个百分点。光大Alpha2.0（因子择时全A150）组合本周上涨3.40%，同期中证500指数上涨3.50%，组合本周小幅跑输中证500指数0.09个百分点。2019年1月1日以来，组合累计上涨23.41%，跑赢中证500指数6.31个百分点。
　　业绩趋势模型
　　业绩趋势选股策略最新一期调仓于2019年7月16日，调仓以来收益率为3.26%，超额基准5.63个百分点。本周该组合收益率为5.59%，超额基准1.96个百分点。中证800内选股组合本周收益率为2.48%，跑输中证800等权指数0.73个百分点。
　　双击掘金选股策略最新一期于2019年7月16日进行调仓，调仓以来收益率为-0.19%，超额基准2.17个百分点。本周该组合收益率为4.27%，超额基准0.64个百分点。
　　行业基本面选股策略
　　本周两市震荡上行，各行业板块全线收涨，TMT板块表现活跃。从策略表现来看，信息技术、钢铁&建材、资源型行业、必需消费、建筑、地产行业策略获得显著超额收益，金融、轻工&化工、装备制造、公用&交运板块策略跑输基准。
　　行业轮动模型
　　动量增强行业轮动：模型8月建议配置行业为农林牧渔、餐饮旅游、国防军工、电子元器件。本周收益率为1.80%，等权基准收益率为3.08%，跑输基准1.28个百分点。该模型自2018年5月1日起至今，样本外收益为0.30%，同期全行业等权基准收益-7.91%，超额收益8.21%。
　　风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。