国联证券-计算机行业：Vmware收购凸显云及安全重要性，FinTech规划或催化金融IT表现-190825

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　　投资要点：
　　一周行情表现
　　本周，计算机（申万）指数上涨4.66%，上证指数上涨2.61%，创业板指上涨3.03%。周一，受LPR利率形成机制改革等利好，上证指数高开高走，收出长阳，后期维持小幅震荡向上格局，对比之下，创业板指周一亦大涨但后期有所回落。板块方面，按流通市值加权平均，医药生物、非银金融涨幅均在4.5%以上，计算机排名第11位。本周涨幅靠前的个股是银之杰、证通电子、华平股份；跌幅靠前的是德赛西威、恒华科技、维宏股份。
　　行业重要动态
　　根据《彭博社》报道，VMware宣布以21亿美元收购网络安全公司CarbonBlack，进一步扩展其网络安全服务，交易预计将于2020年1月底完成。Carbon Black成立于2002年，主要提供反恶意软件和端点保护产品，可查看公司的设备并判断它们是否被黑客攻击。在近20个月内，VMware已经宣布了十几项收购，包括软件开发公司Pivotal、小型安全初创企业Intrinsic、网络监控公司Veriflow等。参考VMware首席执行官5月的声明，在2019年寻求企业美誉度需要认真关注多云世界的应用程序管理、容器和工具，VMware的近期收购均是围绕于此。我们认为，虚拟服务巨头VMware对多云市场及安全领域的重视再次验证了我们对云计算及网络安全的前景判断，建议关注云计算及云安全相关投资机会。
　　公司重要公告
　　博思软件、京天利等发布减持公告；科大讯飞拟发行中期票据；四维图新与宝马签署服务协议；华虹计通发布中标公告等。
　　周策略建议
　　方向上，我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。
　　而落实到周行情，本周计算机基本跟随市场走势，涨幅靠前主要是金融IT等。就大市而言，中美贸易摩擦再次升级，预计将对市场产生冲击。板块方面，VMware近期宣布多项收购，其对多云市场及安全领域的重视度可见一斑，建议关注云计算及云安全相关投资机会；另，近日中国人民银行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019—2021年）》，或对金融IT板块形成催化，可关注短期博弈机会。中长期我们仍以新基建重点提及的5G、人工智能、工业互联网、物联网等为重要方向，维持对创业慧康（300451）、用友网络（600588）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）、四维图新（002405）、易华录（300212）等推荐。
　　风险提示：技术遭遇瓶颈；政策有所延缓；市场系统性风险等。