华鑫证券-两融策略：行情转弱信号越发明显-190902

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　　最新观点
　　从目前整体的行情走势来看，基本验证了我们的判断，现阶段我们维持此前连续多篇报告中的观点，本轮由2733点以来的反弹周期基本已经进入尾声阶段，不过由于目前整体的反弹时间周期略有所缺乏，以及MACD仍旧处于扩张状态，所以目前来说指数主要呈现如弱势震荡的形态，调整空间上不会太过显性。同时三大指数由于弱下跌动能，所以在回归MACD 0轴线之后，指数或还可能存在有一次反抽行情，但并不建议追高，整体弱势形态已经初步形成，控制仓位在4-5成。
　　主题追踪
　　今日关注：国产软件、业绩预增
　　昨日主题：军工、超级品牌领涨，华为概念、医药制造跌幅居前
　　1）航天航空：晨曦航空、三角防务领涨，催化剂：军工板块今年半年报归母净利润实现同比增长的公司达七成。国防预算有望长期保持稳定增长，且在使用上仍然向装备费倾斜，军工行业景气度将持续提升，部分公司在2018年报、2019年半年报中持续反映出较高景气度。
　　2）超级品牌：海天味业、贵州茅台领涨，催化剂：2019年中报业绩披露进入尾声，超级品牌龙头股业绩稳健增长，贵州茅台、海天味业等股价续创新高，龙头示范效应明显。
　　3）稀土永磁：金力永磁、德宏股份领涨，催化剂：此前8月15日，美国贸易代表办公室宣布，将对自中国进口的约3000亿美元商品加征10%关税，分两批自2019年9月1日、12月15日起实施，而中方被迫采取反制措施也将分两批自2019年9月1日12时01分、12月15日12时01分起加征关税。9月1日即周日关税生效，稀缺资源稀土板块受到催化。
　　热股鉴赏
　　中国平安（601318）:业绩增长强劲，金融科技迅猛发展
　　主要逻辑和观点：公司是行业龙头企业，保险、银行、资管业务保持稳健发展，公司未来将继续深化“金融+科技”，将创新科技聚焦大金融资产、大医疗健康两大产业，并应用于五大生态圈为公司未来发展奠定了基础，同时科技板块进入资本市场收获期。平安好医生，平安医保科技和陆金所搭乘行业东风，具有优质流量，且行业壁垒较高，看好后续价值爆发，建议投资者加以关注。
　　风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。