万联证券-电子行业周观点：半导体大会本周举行，关注国产替代-190902

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　　行业核心观点：
　　上周电子指数下跌1.94%，跑输沪深300指数1.38个百分点，半导体板块表现优异，上涨4.05%。5G牌照发放后，5G终端开始陆续发布，国内以华为手机、华为鸿蒙系统为代表，我们认为国内厂商在5G终端的竞争优势将大大优于4G时期，建议关注5G产业链。苹果秋季发布会将在当地时间9月10日，即北京时间9月11日凌晨1点举行，建议关注新品动向及相关产业链。半导体方面,全球销售额继续下滑，上半年同比下降14.5%，其中6月份同比下降16.8%，降幅较大，继续关注反转信号。第十七届中国国际半导体博览会将于本周在上海举行，同时考虑到中美关系不断变化，建议关注细分板块龙头的国产替代机会。
　　投资要点：
　　苹果秋季发布将在9月10日举行
　　苹果2019年秋季发布会将于当地时间9月10日上午10点，即北京时间9月11日凌晨1点在位于美国加州库比蒂诺的Apple Park园区内的乔布斯剧院中举行。届时苹果可能推出三款全新iPhone，以及Apple WatchSeries 5。建议关注新品动向及相关产业链。
　　长江存储64层3DNAND量产，半导体博览会即将召开
　　长江存储正式对外宣布，其基于Xtacking？架构的64层256 Gb TLC 3DNAND闪存（每颗裸芯片的存储容量为256千兆字位，每个存储单元为三个字位的三维闪存）正式量产，以满足固态硬盘、嵌入式存储等主流市场应用需求。据介绍，长江存储64层3DNAND闪存是全球首款基于Xtacking？架构设计并实现量产的闪存产品，拥有同代产品中最高的存储密度。长江存储一贯重视核心技术的自主研发和创新，Xtacking？技术的研发成功和64层3DNAND闪存的批量生产标志着长江存储已成功走出了一条高端芯片设计制造的创新之路。另外，第十七届中国国际半导体博览会将于9月3日-9月5日在上海举行，建议关注半导体细分板块龙头。
　　风险因素：行业景气度不及预期的风险；国内外政策变动风险