财通证券-通信行业周报：光博会提升热度，聚焦5G光通信-190908

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　　第21届中国国际光电博览会于深圳召开，中国移动首次提出创新Open-WDM/MWDM方案，以及vOLT创新架构预计年底前现网测试：9月4-7日，第21中国国际光电博览会于深圳召开。针对5G前传网络的研究发展，中国移动首次公开提出了创新的Open-WDM/MWDM技术方案。中国移动的Open-WDM是半有源系统，主要包括AAU彩光模块、AAU侧无源波分复用器、DU侧的有源WDM设备，构成统一管控的前传网络，这有利于无线和传输对维护界面管理域的划分，也有利于设备和光模块解耦。以及中国移动研究院张德朝在接受采访时表示，中国移动提出的vOLT技术架构，将10GGPON光纤接入的管控与转发设备分离，基于NFV用云平台进行管控，构建功能可灵活调整、网络可动态升级的开放式系统，并通过统一标准化的CAMI接口高效地实现vOLT和千兆家庭网关的互通。中国移动计划19年年底前开始现网试点工作。
　　中国移动启动2020年GPON设备、高端路由器和高端交换机设备集采，中国联通发布百亿5G创新基金用于5G应用投资：9月2日中国移动启动2020年GPON设备新建部分集采，具体GPON设备产品预估采购规模为：GPONOLT设备6847端；GPONMDU/SBU设备71157端；XG-GPONMDU设备10891端。2019年IT云资源池新建项目SDN系统二级集采开启，项目拟采购SDN系统6套，分别分布在12个节点，项目总预算超3.37亿元（不含税）。2019年至2020年高端路由器和高端交换机集采，预估采购规模高端路由器7425台、BRAS设备107台U面、26套C面、高端交换机4662台。9月6日无锡世界物联网博览会上，中国联通提出将设立一只由联通主导、首期规模100亿的5G创新母基金用于5G应用投资。
　　华为宣布在全球获50多个5G商用合同发货20多万个5G基站，中兴通讯携5G+物联网创新应用首次亮相世界物联网博览会: 9月3日第五届“华为亚太创新日”上，华为董事、战略研究院院长徐文伟表示，华为在全球范围内已获得50多个5G商用合同，发货20多万个5G基站，接近三分之二的5G基站是由华为建设的。2019世界物联网博览会在无锡召开，中兴通讯携5G+工业园区、5G+智慧治水、5G+XR云协作、5G+工业机器视觉、智能家庭组网等5G+物联网行业应用解决方案及5G系列终端首次亮相物博会，集中展示了5G+物联网应用创新能力。
　　工信部加快发展5G、物联网以及数据中心相关产业：9月3日召开的“2019开放数据中心峰会”上，工信部信息通信发展司处长黄业晶表示，2018年全国数据中心业务收入达到了880亿元，同比增速达到35%。下一步，工信部将通过三方面努力加快数据中心产业发展，到2025年工业大数据体系基本建成。
　　投资建议：基站中国铁塔（0788.HK）；主设备中兴通讯（000063）；网络建设润健股份（002929），天线射频盛路通信（002446）、大富科技（300134）、通宇通迅（002792）、飞荣达（300602）、紫光国微（002049.SZ）；光模块光迅科技（002281）、博创科技（300548）、中际旭创（300308.SZ）;物联网厂商日海智能（002313）、高新兴（300098）、广和通（300638）；流量与大数据：天源迪科（300047）、东方国信（300166）、梦网集团（002123）。
　　风险提示：中国5G资本开支及商用进展低于预期；国际市场逆全球化影响、贸易摩擦影响等