山西证券-计算机行业：自主可控再迎利好-190908

《山西证券-计算机行业：自主可控再迎利好-190908（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《山西证券-计算机行业：自主可控再迎利好-190908（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　投资要点
　　整体：上周，沪深300指数上涨3.92%，创业板指大涨5.05%。计算机（申万）板块上涨9.22%（流通市值加权平均），涨幅排名第二位，仅次于通信板块（10.96%）。
　　细分行业：上周3个子行业（申万三级）中，计算机设备上涨1.60%、软件开发和IT服务分别上涨3.32%和1.28%。
　　概念板块：上周计算机行业相关的概念板块中，涨幅前三的分别是金融科技（12.85%）、互联网金融（10.71%）和自主可控（10.00%）。
　　个股：从个股来看，计算机行业（申万）上周214只个股（含科创板）中有202只实现正收益。其中，深南股份以50.67%的涨幅领涨，奥飞数据以-8.52%的跌幅领跌。
　　估值：截至2019年9月6日，计算机行业（申万一级）的PE(TTM)为93.50，申万行业排名第三位，仅次于有色金属（96.57）和综合（94.90）。
　　行业动态
　　微软收购云迁移技术初创公司Movere；
　　L4级自动驾驶乘用车红旗EV拿下5张北京自动驾驶路测牌照；
　　阿里巴巴区块链专利数量322项位居全球第一；
　　中国银联：已论证银联网络支撑法定数字货币的可实施性；
　　币安下个月将上线锚定美元的稳定币BUSD已获批准。
　　投资建议
　　本周重点关注自主可控、国产软件、云计算、医疗信息化等板块。华为鲲鹏首次应用落地，自主可控再迎利好。上周，新华社报道，南方电网深圳供电局在中国电力行业首次部署应用华为鲲鹏、昇腾处理器生态系统，涵盖操作系统、处理器、服务器和存储等，并自研应用迁移平台，实现该局IDC（信息数据中心）软硬件资源全栈（所有核心软件和硬件）国产化的成功测试。从试点来看，华为自主研发的鲲鹏处理器运行非常稳定，技术和性能已基本达到我们的要求，为我们核心软硬件国产化提供了信心。华为鲲鹏首次应用的成功落地，驱动自主可控、国产软件打开增量空间。建议重点关注：中国软件、浪潮软件、中国长城等。云计算：云计算持续发力，利润贡献持续提升。国内外云厂商云业务收入继续保持高速增长，收入占比提高，利润贡献明显提升。上半年，用友网络云服务业务实现营收4.72亿元，同比增长114.6%，相比一季度，环比大幅增长277.6%。金蝶国际2019年上半年云服务业务收入同比增长54.9%，占整体收入比重达37%。看好在云计算领域超前布局，具备技术、渠道、资源优势的龙头厂商，建议关注用友网络、华宇软件、广联达等。中长期来看，我们继续看好金融科技、人工智能、工业互联网、智能驾驶等细分领域。
　　风险提示
　　宏观经济不及预期；计算机行业相关政策不及预期；下游需求不及预期；技术突破不及预期。