兴业投资（英国）-市场评论：鲍威尔鹰气逼人，美元先抑后扬-210923

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基本面美联储利率决议打破了当天市场的窄幅波动行情，美元先是在没有太大新意的利率声明后下挫，但很快因鲍威尔的鹰派讲话快速拉升，并刷新1个月高点。

黄金冲高回落，存在进一步下行风险。

欧元受到下行的均线打压，跌破1.1700，仍倾向走低。

英镑扩大跌幅，逼近1.3600。

美元/日元强势拉升近80点，仍没有明确方向。

商品货币在全球股市普遍反弹的推动下，相对坚挺，兑美元接近收平。

从美联储的经济预估来看，美联储将今年GDP增长预估从7%大幅下调至5.9%，将2022年和2023年GDP增长预估分别从3.5%和2.4%上调至3.8%和2.5%；将今年失业率预估上调0.3%至4.8%，维持明后两年失业率预估在3.8%和3.5%；将2021年到2023年的核心PCE通胀预估悉数上调，分别为3.7%、2.3%和2.2%。

美元在利率决议后短暂下跌，可能是受到美联储不再认为通胀上行是暂时的，且对经济和就业前景的评估要低于此前会议的影响。

不过，总体来看，美联储此次较市场预期更为鹰派。

会议声明首次提及了“放缓支持购买速度”，称如果进展都如预期的话，可能很快开始削减QE。

鲍威尔在会后的发布会上，也提到了已经取得满足削减QE的实质性进展，通胀已经超出重大进展，而就业的条件也几乎达到。

鲍威尔表示，可能最快在下一次会议上宣布缩减购债，在明年年中结束QE可能是合适的。

这意味着，如果从11月开始，每月1200亿美元的购买规模对应每次会议减少200亿美元购买，从步伐和结束时间上都比市场预期的要略微偏早。

利率点阵图显示，9位委员预计2022年至少加息一次，中位数明显上移，意味着美联储预计加息时间提前到了明年。

另外，如果按每次加息25个基点计算，七成以上官员预计，到2023年至少加息两次，半数以上预计至少加息三次。

需要注意的是，在美联储鹰气十足之际，全球股市依旧走高，一方面可能是市场已经提前消化了美联储将削减QE这一预期，另一方面也是对早前暴跌的修正。

在美联储利率决议后，市场视线将有望转移至美国债务上限上。

日内关注欧美众多PMI数据，不过，鲍威尔表示，不需要一份超强的9月就业数据就足以满足taper门槛，这可能削减未来美国经济数据对市场的影响。

英国方面，关注英央行利率决议，如果支持加息的委员增加，将有望为英镑提供支持，反之，英镑跌破1.3600将有望扩大跌幅。