民生证券-通信行业：看好5G投资持续超预期带来的版块上涨，通信板块景气度持续提升-190910

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　　【民生通信】坚定看好5G投资持续超预期带来的版块上涨，通信板块景气度持续提升
　　今天板块领涨，近期事件催化不断，随着下半年建设基站数量逐步放量，我们继续坚定看好5G投资周期带来的通信板块持续上涨。
　　9月4-7日光博会在深圳举行，中国移动发布5G前传方案Open-WDM/MWDM，光模块需求有望超预期。数通市场随着海外云计算剧透资本开支企稳回升，100G/400G光模块将有望迎来快速增长。
　　9月7日世界物联网博览会于在无锡开幕，以“融合创新、万物智联”为主题，对5G、工业互联网、智慧交通、车联网等领域进行成果展示，诸多相关信息引起市场广泛关注，我们认为5G与物联网的融合创新是未来发展的一大趋势。
　　9月6日工信部发布《关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见》提出推动信息技术产业迈向中高端，深化信息化和工业化融合发展，打造工业互联网平台，加强工业互联网新型基础设施建设，5G和物联网相关产业有望受益。
　　建议关注：1）系统设备厂商：推荐中兴通讯、烽火通信；2）射频领域：需求翻倍增长，推荐沪电股份、深南电路、世嘉科技、通宇通讯；3）光通信：推荐中际旭创、光迅科技、太辰光；4）企业云化比例不断提升，IDC、云计算市场空间大，推荐光环新网、星网锐捷；5）统一通信领域需求旺盛，推荐亿联网络；6）物联网行业，推荐移远通信、移为通信、广和通、高新兴；7）运营商：受益混改和创新业务快速成长，推荐中国联通。
　　风险提示：5G落地不及预期