华鑫证券-两融策略日报：指数有望继续回暖-190920

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　　最新观点
　　本周四市场整体回暖，正如我们此前报告中多次强调的，本轮调整并没有对原有上涨趋势形成破环，同时可以看到北向资金近日再度连续净流入，周三单边净流入39.21亿元、周四单边净流入27亿元，陆股通资金继续大幅的流进也是对当前A股市场的认可，此外本次的调整上证指数和深证成指并没有形成联动效性，所以整体的调整幅度也是趋于有限。目前来说我们依旧维持调整即可适当上车的判断。
　　主题追踪
　　今日关注：5g、国产芯片、券商
　　昨日主题：旅游酒店、工艺商品主题领涨，石油行业主题跌幅居前
　　1）5g：闻泰科技、共进股份领涨，催化剂：在9月19日的天翼智能生态博览会开幕式上，中国电信与行业上下游合作伙伴共同签署了4轮签约仪式，采购包含5G手机、泛智能终端、行业应用终端，签约量4000万部。其中5G终端购销合作签约中包括五星、天猫、京东、国美零售等多家企业。
　　2）国产芯片：江化微、景嘉微领涨，催化剂：9月18日，华为副董事长胡厚崑在华为全联接大会上展示了华为全系列处理器，包括支持通用计算的鲲鹏系列、支持AI的昇腾系列、支持智能终端的麒麟系列和支持智慧屏的鸿鹄系列。
　　3）oled：同兴达、安洁科技领涨，催化剂：据韩媒报道，消息人士称，LGDisplay将为华为Mate 30系列供应OLED显示面板。
　　热股鉴赏
　　东方财富（300059）:中报业绩超预期，流量变现继续升级
　　主要逻辑和观点：我们认为公司依托流量、渠道优势，证券和基金代销业务展示出较好的成长性。公募基金牌照获批将丰富产品线条，目前市场景气度欠佳，短期看公募基金获批对利润贡献有限，但长远来看空间巨大，建议投资者加以关注。
　　风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。