英大证券-金点策略晨报-190902

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　　短期围绕2900点震荡格局，后续走势关注量能变化
　　市场综述：上周五早盘沪深两市小幅跳空高开，之后震荡上行，市场情绪尚可，沪指收复2900点，但资金往上推的时候还是心存疑虑，毕竟9月1日就是3000亿正式落地的时刻了，外部环境还是存在诸多不确定性。之后市场冲高回落，震荡翻绿午后更是一波小跳水，沪指2900点得而复失。板块方面，船舶制造、航天航空、酿酒等板块涨幅居前，家用电器也持续表现，电信运营、电子信息、珠宝首饰、医药制造、贵金属、通讯、文教休闲、文化传媒跌幅居前。整体上看，虽然指数跌幅不大，但个股跌幅较多，个股涨少跌多，成交量略有放大。除ST外，38只个股涨停，17个股跌停。截止收盘，上证指数报2886点，下跌4点，总成交额2247亿；深证成指报9365点，下跌32点，总成交额3299亿；创业板指报1610点，下跌9点，总成交额1122亿。
　　市场预测：从月K线上看，8月三大指数收长下影锤头线，深成指、创业板指数收阳，涨幅分别是0.42%、2.58%，沪指月下跌1.58%，月线级别是探底回升走势，后市行情依旧可期；短期看，上周二普涨后，受制于成交量的约束，大盘在2900点附近小幅震荡，个股严重分化；中美贸易紧张局势略有舒缓，商务部表示，双方经贸团队一直保持有效沟通，双方正在讨论9月份赴美磋商，随着周末贸易关税靴子落地，市场本周大概率会迎来方向的选择。成交量仍是制约行情上涨的最主要因素，后续投资者可紧盯成交量的变化，成交量若无法再度放大，向上空间将有限；如果成交量能够持续放大，投资者可逐步回补仓位。目前外部环境还是存在诸多不确定性，贸易谈判还将会反反复复，但利好的因素也在累积，8月27日，MSCI将A股纳入因子从10%提到15%，年底之前还会进一步提到20%。富时罗素计划将中国A股的纳入因子由5%提升至15%，将在9月23日正式生效。9月6日，标普道琼斯指数或将发布纳入其指数体系的中国A股名单，A股将以25%的纳入因子一次性纳入。随着外资的不断流入，将给市场带来更多的增量资金。而资本市场深化改革方案的形成，也将给市场中长期带来极大的提振。长期来看，A股已到战略配置期。市场后续无论是反弹还是反转，个股都将会出现分化。行业方面可关注券商和工程基建板块。无论是转融资费率下调，还是融资融券业务松绑都利好的券商板块；基建投资将会成为补短板稳增长的重要手段，看好有望受益于基建投资企稳拉动景气度提升的工程机械板块。另一方面，可配置低位的优质中小创个股，特别是超跌错杀的个股。早在7月初的下半年A股市场投资策略报告中，我们就特别强调中小创中部分基本面较好的公司下半年有望迎来更佳的投资机会，特别是“硬科技”真成长股。投资者可在中小市值股票中甄选真正具备成长潜力的股票，方向包括通信、国产芯片、物联网、信息安全、云计算、人工智能、新能源汽车、生物医药等新兴领域中具有“硬科技”（自主可控的核心科技）的公司。需要提醒投资者注意的是随着A国际化程度不断提高及目前新的退市制度下，主营业务缺乏竞争力、垃圾股、伪成长的中小市值个股将逐渐被边缘化，投资者尽量规避。