安信证券-计算机行业快报工信部《促进网络安全产业发展指导意见》点评：2025 年网安产业规模剑指 2000 亿-190928

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　　■事件：国家工信部于近日发布《关于促进网络安全产业发展的指导意见（征求意见稿）》（简称《指导意见》），现面向社会公开征求意见，反馈截止日期为2019年10月11日。
　　■我国网络安全产业存在明显的可提升空间。近年来，我国网络安全产业规模迅速增长、产品体系与创新能力逐步增强完善、但尚存在核心技术欠缺、产业规模较小、市场需求不足、产业协同不够等显著问题。没有网络安全就没有国家安全，经济社会则无法稳定运行，广大人民群众的利益也难以得到保障。当前各种形式的网络攻击、安全漏洞层出不穷，对关键信息基础设施安全、数据安全、个人信息安全构成严重威胁。基于网安行业的现实大背景，这也是工信部此次出台《指导意见》的主要原因。
　　■由安全产品走向安全服务。《指导意见》在基本原则与主要任务中明确指出要创新网络安全服务模式，实现产业发展逐步由产品主导向服务主导转变，倡导“安全即服务”的理念。大力发展基于云模式的网络安全公共服务平台，提供远程实时在线的漏洞发现、网站防护、抗D攻击、域名安全等服务。鼓励发展面向智慧城市建设、电子政务等领域的网络安全一体化运营外包服务，探索开展网络安全保险服务。上述基本原则和任务目标或将逐步扭转我国网络安全行业服务占比偏低，硬件占比偏高的行业历史及现状，产业结构也有望逐渐向国际平均水平靠拢。
　　■突破网络安全关键技术，大力推广新技术应用。在主要任务方面，《指导意见》提出需加强5G、工业互联网、物联网、车联网等新兴领域网络安全威胁和风险分析，大力推动相关场景下的网络安全技术产品研发。支持云计算、大数据、人工智能、量子计算等技术在网络安全领域的应用。推动先进适用网络安全技术产品和服务在金融、能源、通信、交通、电子政务等重要领域的部署应用。加强工业互联网、车联网、物联网安全管理，督促指导相关企业采取必要的网络安全技术措施。大力促进商用密码技术在网络安全防护中的应用。加快构建网络安全基础设施，支持构建基于商用密码、指纹识别、人脸识别等技术的网络身份认证体系。
　　■合力打造网络安全产业生态。《指导意见》提出将支持龙头骨干企业整合网络安全创新链、产业链、价值链。着力培育主营业务突出、竞争能力强、成长性好的网络安全中小企业，鼓励以专业化分工、服务外包、共享研发等方式与大企业相互合作，形成协同共赢格局。行业竞争格局方面，“大而全+小而专”的双规发展模式有望被进一步强化。
　　■加大重点行业安全投入。在基本原则中同时指出，要推动各行业各领域持续加大网络安全投入，坚持问题导向，加强供需对接，促使产业更好满足金融、能源、通信、交通、电子政务等重点领域网络安全需求。这一原则强化了对与国计民生息息相关的重点行业未来安全投入的要求，在强度与规模上也有望进一步持续加大。
　　■在保障方面加大财政支持力度。在保证措施方面，《指导意见》表明中央财政将统筹利用中国互联网投资基金等现有渠道，引导支持网络安全产业发展。各地可结合本地实际情况，在财政、人才引进、要素保障等方面研究制定有针对性的产业扶持政策。并不采取一刀切，中央财政支持+地方因地制宜的模式有望为网安产业构筑坚实的后盾。
　　■2025年产业规模目标剑指2000亿。《指导意见》在发展目标方面明确指出，到2025年，培育形成一批年营收超过20亿的网络安全企业，形成若干具有国际竞争力的网络安全骨干企业，网络安全产业规模超过2000亿。参考CAICT数据，2018年我国网络安全行业市场整体规模仅为511亿元，2025年2000亿的规模目标对应行业CAGR水平接近22%。
　　■投资建议：本次工信部的《指导意见》是在《网络安全法》框架基础上的进一步要求强化与内容细化，并对2025年整体2000亿的产业规模做出了明确规划。网络安全行业近期政策催化不断，全国人大、网信办、公安部等监管机构和牵头单位今年陆续在等级保护、网络空间治理、密码应用等领域制定并出台了一系列的法律法规与行业条例。2019H1网络安全公司中报收入增速普遍提升，行业景气度上行。网络安全行业短中期有望迎来基本面改善与政策面催化的双重边际变化，继续重点推荐启明星辰、深信服、中孚信息、南洋股份、三六零、绿盟科技，建议关注拓尔思、卫士通、北信源等。
　　■风险提示：产业巨头进入导致行业竞争加剧。