开源证券-研究所晨报-191008

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　　财经要闻
　　船舶脱硫装置改装市场景气高涨 船舶制造业绩回升
　　三大运营商5G预约用户数超900万 商用落地进入倒计时
　　长假期间美股大幅波动 美联储降息预期升温
　　欧股长假期间大幅下挫 数据不佳叠加贸易摩擦升级
　　宏观策略
　　 1、国庆长假前最后一个交易日，沪深股指低开低走，并于全天最低点收盘。各行业板块中，除了上周遭遇大跌农林牧渔板块较为稳定之外，其余板块全部收跌，科技股、非银金融和传媒股等前期涨幅较大板块跌幅居前。截至收盘，上证指数下跌0.92%，深证成指收跌1.08%，两市成交3525亿元，较前一交易明显萎缩。北向资金全天净流出6.34亿元，不过，9月至今北向资金累积净流入仍达646.64亿元，创北向资金净流入月度最高纪录。
　　2、由于多数避险资金在上周已经退场，当天沪深两市交投清淡。长假前彭博等外国媒体报道称，白宫正在考虑限制美国资本对中国的投资，甚至让中国企业从美国交易所退市。在美国上市的中概股涉及约1.5万亿美元市值，全部退市将直接损害美国投资者的权益，因此该措施基本没有实践性。当天纳斯达克交易所就明确表示反对，28日美国财政部也表示未考虑阻止中国企业在美国证券交易所上市。虽然，中概股退市不太可能成为现实，但其对市场情绪仍造成了负面影响，导致周一市场下跌。不过，全球货币政策转向宽松的趋势已开始形成，在全球货币供应转向宽松的背景下，以A股为代表的人民币资产已成为价值洼地。预计国庆长假之后，股指将重回震荡上升轨道。
　　3、板块方面，银行股有望继续成为稳定大盘的主力。另外，随着人民币资产对外资吸引力上升，外资较为青睐的保险板块也将有稳健表现。在通胀预期和需求改善双重推动下，钨、钼、钴等小金属个股仍有机遇。最后，随着市场人气持续恢复，具备5G、集成电路、物联网、人工智能等多种概念的电子、通信、计算机等科技股板块将启动反弹。