华鑫证券-策略日报：积极应对节后行情-191008

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　　最新观点
　　对于国内来说9月高频数据显示经济有企稳迹象，但并不牢靠，逆周期调控政策仍旧需要进一步发力，同时叠加海外经济数据下行对我国变向的传导作用，政策发力方向以及力度值得投资者高度重视，10月中央政治局会议也将是一个敏感时间窗口。而单纯行情角度，基于历史行情数据统计发现，节前出现显性调整的背景下，节后高概率出现震荡上扬行情，此外日线周期中震荡指标均已经进入超跌状态，首周行情值得期待，同时总体行情呈现出先抑后扬的概率大。
　　主题追踪
　　今日关注：国产软件、大金融
　　昨日主题：煤化工、独家药品主题领涨，虚拟现实、数字货币主题跌幅居前
　　1）煤化工：东华科技、中煤能源领涨，催化剂：近日，山东、河北等多地区发布环境橙色预警，要求工业企业执行红色减排措施，部分煤化工企业产能受到限制。另外，近期国际油价上涨，作为石油化工替代品的煤化工行业也将迎来利好，以烯烃为例，烯烃价格基本由国际原油价格、厂商加工成本和利润构成，煤制烯烃在成本不变的情况下，产品涨价后利润将更加丰厚。
　　2）独家药品：贵州百灵、我武生物领涨，催化剂：三季报临近，医药行业部分公司业绩稳定增长预期较强，在市场情绪低迷，投资者风险偏好降低时，医药行业防御性凸显。
　　热股鉴赏
　　东方财富（300059）:中报业绩超预期，流量变现继续升级
　　主要逻辑和观点：我们认为公司依托流量、渠道优势，证券和基金代销业务展示出较好的成长性。公募基金牌照获批将丰富产品线条，目前市场景气度欠佳，短期看公募基金获批对利润贡献有限，但长远来看空间巨大，建议投资者加以关注。
　　风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。