兴业证券-计算机行业周报（09.22~10.06）：业绩为王，关注医疗信息化、网络安全的边际变化-191007

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　　投资要点
　　行情回顾：国庆节前6个交易日计算机指数累计调整6.88%，跑输创业板指2.33个百分点，跑输上证指数4.55个百分点，位列全行业倒数第四。受整体市场走弱的影响，节前计算机板块表现平淡。
　　行业周观点：业绩为王，关注医疗信息化、网络安全的边际变化。国庆假期期间，外围市场普遍表现不佳，可能会对风险偏好产生负面影响。同时，10月为三季报披露窗口期，由于三季报关系到估值切换的确定性，市场关注度有望向业绩回归。展望Q4，建议布局三季报业绩预期较好、且政策红利充分的细分领域龙头公司。另外，近期医疗信息化、网络安全的边际变化相对较大，可重点关注。
　　医疗信息化：政策红利、订单高增驱动持续高景气。政策方面，节前多部委联合发布《促进健康产业高质量发展行动纲要（2019-2022年）》，提出要加快发展“互联网+医疗”、积极发展“互联网+药品流通”、加快医药电商发展等政策目标，有助于医疗信息化领域的创新业务、区域医疗平台运营业务进一步发展。订单方面，自18年年初以来，医疗信息化领域新增订单持续快速增长，新签订单同比增速快于营收。伴随着新签订单不断落地、大型项目实施节奏加快，上市公司营收增速有望随之提升。
　　网络安全：再迎政策利好，增长有望提速。节前工信部发布《关于促进网络安全产业发展的指导意见（征求意见稿）》，提出新的目标：到2025年，培育形成一批年营收超过20亿的网络安全企业，形成若干具有国际竞争力的网络安全骨干企业，网络安全产业规模超过2000亿。按照该目标测算，未来5-7年，网络安全产业规模增速较过去15%-20%的年增速将明显加快。短期来看，护网行动（收入将在三季报确认）、特殊行业订单回暖等因素将对龙头公司三季报形成正面支撑。我们已于9月30日发布《网络安全深度：市场更大，景气更高》，看好行业的发展前景。
　　中长期角度，继续重点推荐安全创新（国产替代与网络安全）、金融科技、人工智能（含智能驾驶）、云计算、医疗信息化等领域。
　　【首推个股】国联股份、用友网络、博思软件、中孚信息。
　　【推荐个股】卫宁健康、科大讯飞、易华录、石基信息、紫光股份、东方财富、深信服、新北洋。
　　【建议关注】恒生电子、航天信息、中国软件、千方科技、浪潮信息、格尔软件、创业慧康、神州信息、东方财富、广联达、中新赛克。
　　风险提示：板块业绩不达预期风险；商誉减值风险较大；科技创新可能带来短期业绩下降。