光大证券-金工量化周报：本周500增强组合跑赢基准0.92个百分点-191008

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　　多因子模型：本周500增强组合跑赢基准0.92个百分点
　　因子表现：质量因子收益较高，低波动因子、低换手因子表现出色。
　　组合表现：光大Alpha2.0（因子择时全A150）组合本周下跌4.64%，同期中证500指数下跌5.06%，组合本周跑赢中证500指数0.42个百分点。2019年1月1日以来，组合累计上涨25.51%，跑赢中证500指数6.97个百分点。光大Alpha中证500指数增强（中证500内选股）组合本周下跌4.14%，同期中证500指数下跌5.06%，组合本周跑赢中证500指数0.92个百分点。2018年9月3日样本外跟踪以来，组合累计上涨8.65%，跑赢中证500指数7.54个百分点。
　　业绩趋势模型
　　业绩趋势选股策略最新一期调仓于2019年7月16日，调仓以来收益率为8.29%，超额基准9.77个百分点。本周该组合收益率为-7.15%，跑输基准1.85个百分点。中证800内选股组合本周收益率为-8.74%，跑输中证800等权指数4.13个百分点。
　　双击掘金选股策略最新一期于2019年7月16日进行调仓，调仓以来收益率为2.10%，超额基准3.59个百分点。本周该组合收益率为-4.47%，超额基准0.83个百分点。
　　行业基本面选股策略
　　本周从策略表现来看，建筑、装备制造、资源型行业、轻工&化工等板块策略获得超额收益，钢铁&建材、传媒、信息技术、必需消费、公用&交运、地产等板块策略跑输基准。
　　行业轮动模型
　　动量增强行业轮动：模型9月建议配置行业为食品饮料、石油石化、有色金属、医药。近两周收益率为-3.43%，等权基准收益率为-4.31%，跑赢基准0.87个百分点。该模型自2018年5月1日起至今，样本外收益为1.58%，同期全行业等权基准收益-7.63%，超额收益9.20%。
　　风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。