国盛证券-银行业本周聚焦：《商业银行监管评级办法》发布-210926

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《商业银行监管评级办法》：注重公司治理、数字治理及差异化监管1、相比2014年以“CAMELS+”为核心的评级办法，主要变化在于：1）对各指标权重进行了调整，主要包括：A、原先“管理质量”的要素，改为“公司治理和管理质量”，这与监管近年来对公司治理加大重视的趋势一致，整体权重保持在20%；B、增加“数据治理”要素，把数据真实性、准确性、完整性作为评判银行风险管理状况的基础性因素之一（权重为5%）；C、合理体现机构差异化状况，增加“机构差异化要素”，充分反映不同类型银行机构的风险特征，据此实施差异化监管（权重为5%）。

D、盈利状况从权重10%降低到5%，流动性风险从20%降低到15%。

2）评级结果在1-6级的基础上，新增S级。

其中1级细分为A、B两档，2-4级进一步细分为A、B、C三个档次。

评级从1到6级，数值越大反映机构风险越大，需要越高程度的监管关注。

S级代表正处于重组、被接管、实施市场退出等情况的商业银行，不参与当年的监管评级，稳妥制定实施风险处置方案，根据具体情况，按程序依法安排重组、实行接管或实施市场退出。

2、监管评级的结果将如何运用？综合评级1、2级的银行一般经营较为稳健，3级及以上的要开始予以“监管关注”。

而对4级以上的银行，则会根据情况或采取一些实质性监管措施，如控制资产增长，要求补充资本，要求补充流动性，责令限期整改，责令暂停部分业务、停止批准开办新业务，限制分配红利，限制资产转让，责令控股股东转让股权或限制有关股东的权利，责令调整董事、高级管理人员或限制其权利，停止批准增设分支机构等等。

3、预计大多数上市银行评级较优，对各项业务影响或较小。

1）总的来说：《办法》在要素权重方面增强了公司治理、数据治理、差异性监管的重要性，且单独设立“S级”以更好地推进市场化处置与完善退出机制，有利于新环境下为行业长期发展营造一个合理、差异化的监管环境。

2）对各家银行而言：目前银保监会尚未公开披露过银行监管评级的情况，我们可以参考央行2021H评级结果：央行将4400家银行业金融机构分为1-10级+D级，其中1-5级为绿区（2169家，资产规模298万亿，资产占比90.4%），6-7级为黄区（1809家，资产规模27万亿元，资产占比8.2%），剩余为红区（机构422家，资产规模4.6万亿元，资产占比1.4%）。

其中，“绿区”和“黄区”机构可视为在安全边界内，“红区”为高风险机构。

目前A股的上市银行为资质较优的国有大行+股份行+区域性龙头银行，2021H总资产规模约220.4万亿，占银行业总资产的67%，预计大多处于“绿区”之中，新的评级办法下或不会对业务开展造成实质性影响。

定期数据跟踪：1）同业存单：A、量：根据Wind数据，本周同业存单发行规模为2452.40亿元，环比上周减少545.50亿元；9月至今同业存单发行规模为10066.80亿元，余额环比上月末减少7481.90亿元；B、价：本周同业存单发行利率为2.63%，环比上周上升3bps；本月至今发行利率为2.62%。

2）交易量：本周股票日均成交额12523.15亿元，环比上周减少1780.25亿元。

3）两融：两融余额19055.88亿元，较上周减少0.72%。

4）基金发行：本周非货币基金发行份额245.6亿，环比上周减少540.4亿。

5）票据利率：本周3个月期国有大行+股份行银票转贴现利率为2.22%，环比上周下降16bps；本月至今利率为2.30%，环比上个月上升30bps。

3个月期城商行银票转贴现利率为2.37%，环比上周下降13bps，本月至今利率为2.44%，环比上个月上升24bps。

风险提示：房企风险集中爆发，宏观经济下行；资本市场改革政策推进不及预期；保险公司保障型产品销售不及预期。