华宝证券-期权日报：认购期权隐含波动率持续下跌-191009

《华宝证券-期权日报：认购期权隐含波动率持续下跌-191009（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华宝证券-期权日报：认购期权隐含波动率持续下跌-191009（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　投资要点：
　　成交量和PCR指标。10月9日成交2186165张50ETF期权合约，其中认购期权成交1224468张，认沽期权成交961697张，PUT-CALL比率（PCR指标）为78.54%，接近80%的历史均值，上证50指数短期预期中性。
　　期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。
　　日内ATM隐含波动率。认购期权合约的日内ATM波动率持续下跌，认购期权的ATM波动率目前在12%-15.5%之间，认沽期权的在14.5%-19%之间。
　　日内Borrow Rate。50ETF期权合约隐含的借贷利率宽幅震荡，目前在5%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。
　　上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡，主力合约当前贴水0.3%左右。
　　无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。10月9日出现了年化收益达6.06%的正向箱体套利机会，盘口瞬间可以容纳8个套利单元。
　　风险提示：市场有风险，投资须谨慎