华鑫证券-计算机行业周报：贸易谈判迈出关键一步，安全可控仍是国内长期发展主题-191015

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　　1.过去一周行情回顾：过去一周（10.8-10.14），沪深300上涨3.64%，计算机板块上涨4.68%，涨幅位列申万一级行业第6，跑赢沪深300指数1.04个百分点；其中，计算机应用板块上涨4.44%，计算机设备Ⅱ板块上涨5.67%。
　　2.行业重要动态：1）10月8日，美国商务部产业安全局(BIS)在其官网上宣布，将28家中国组织和企业列入“实体清单”，其中包括海康威视、科大讯飞、旷世科技、大华科技、商汤科技、美亚柏科、依图科技、颐信科技有限公司共8家人工智能公司。2）证监会10月11日召开新闻发布会宣布：自2020年1月1日起，取消期货公司外资股比限制。2020年4月1日，取消基金管理公司外资股比限制；2020年12月1日，取消证券公司外资股比限制。3）据新华社华盛顿10月11日电，在第13轮贸易谈判中，中美双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。双方讨论了后续磋商安排，同意共同朝最终达成协议的方向努力。
　　3.本周观点：1）中美第13轮贸易谈判在华盛顿顺利结束，最终，中美双方在农业、知识产权、汇率、金融服务、贸易合作、技术转让以及争端解决等方面取得了实质性进展，为解决当前中美经贸摩擦迈出关键一步。美方取消了原定于10月15号，把2500亿产品25%关税加到30%的计划，并且恢复美国企业对华为的部分供货。不过在此之前，美国在10月8日，公布了新一轮实体清单，将28家中国企业罗列其中，这28家公司里有8家为人工智能公司。2）美方对中方的让步包括恢复对华为的部分供货，反应出的是我国目前核心科技实力的缺失与不足。中美之间目前的局面是科技与实力的竞争，美国对中国长期遏制的决心不会动摇，决定中美之间竞争胜败的关键因素在于科技的发展水平，因此安全可控将成为今后很长时间国内发展的聚焦点。3）美国将国内8家人工智能领先企业列入实体管制清单反应出的是其对中国AI领域发展速度与发展水平的忌惮，从而利用不正规手段来遏制国内AI的发展。我们看好国内具备人工智能核心技术的公司能够顶住美国压力，继续深耕AI，坚定走自主可控的发展道路，看好国内人工智能行业的发展前景。
　　4.投资建议：过去一周（10.8-10.14），计算机板块呈现上涨趋势，上涨4.68%。对于计算机行业的投资机会，受中美贸易谈判进展良好，证监会取消外资在期货、基金、证券公司持股限制的影响，我们看好金融科技、人工智能、云计算、自主可控等细分领域的公司。在云计算领域，建议关注在国内IaaS建设加速的过程中，提供服务器设备的厂商浪潮信息和国内公有云SaaS排名第一的用友网络。在网络安全领域，建议关注在网络安全行业技术积累深厚，产品定位领先，并不断拓展数据安全、态势感知等领域的启明星辰。在医疗信息化领域，建议关注医疗信息化领军企业卫宁健康。在金融科技领域，建议关注在金融科技领域持续投入，并保持领先优势的恒生电子。此外，我们还建议关注华为产业生态相关受益标的：长亮科技、东方国信、太极股份、用友网络等公司。安全可控相关标的：中国软件、中国长城、中孚信息、中科曙光等。
　　5.风险提示：行业政策风险；行业发展不及预期；关键技术发展遭遇瓶颈；技术更新换代的风险；贸易摩擦加剧的风险。