南京证券-融资融券日报-191017

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　　大势研判
　　周三沪深两市股指双双高开，盘初在金融、地产等权重蓝筹股带动下快速拉升，沪指最高摸至3010点，但题材股表现低迷，大盘成交量并未跟进，两市随后震荡回落，午后持续弱市整理。截至收盘，沪指收报2978.71点，跌0.41%，成交额1668亿元；深成指收报9642.06点，跌0.31%，成交额2567亿元；创业板指收报1656.37点，跌0.27%，成交额955亿元。
　　国务院常务会议要求落实落细减税降费政策，确保制造业等主要行业税负明显降低、建筑业和交通运输业等行业税负有所降低、其他行业税负只减不增；要进一步治理违规涉企收费，严控政府部门一般性支出；研究进一步推改革、促发展、增就业措施，聚焦鼓励创业创新，研究对制造业重点行业加大研发费用加计扣除比例。扩大对外开放领域，清理取消未纳入全国和自贸区外商投资准入负面清单的限制措施；全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司业务范围限制；优化汽车外资政策，保障内外资汽车制造企业生产的新能源汽车享受同等市场准入待遇。扩大资本项目收入支付便利化改革试点范围，支持外资企业自主选择借用外债模式，鼓励其资本金依法用于境内股权投资；不得强制或变相强制外国投资者和外资企业转让技术；在中西部地区优先增设一批综合保税区。
　　周三，受隔夜美股大幅收涨影响，两市集体高开后在银行等权重板块带领下一路攀升，但消费板块中的白酒受茅台三季报业绩不及预期拖累相对低迷，电力设备因业绩影响开盘迅速下跌，科技板块中的前期趋势股都上攻乏力，在此背景下市场短暂重回3000点后即转头向下至午盘休市前翻绿，午后股指进一步震荡走低，仅粤港澳、数字货币、福建自贸区、国产软件等题材零星表现，盘面上较为强劲的板块为医药生物和医药零售板块，疲弱市场情绪下资金仍流向了相对确定的板块。两市连续两日在3000点处得而复失，显示此关口处压力较大，且成交量能有所收窄，虽然没有出现恐慌抛盘但市场情绪会因此受损。技术上，沪指收盘位于5日均线下方，但仍在20日均线上方，短期均线多头形态未破坏，MACD依然收红；创业板指则略显疲弱，位于5日和20日均线之下，MACD仍为绿柱，成长股的回调是主要因素。短期两市股指均将受到下方均线支撑的考验，若能守住不破位，则市场反弹进程未止。后市来看，近期宏观层面整体中性偏悲观，中美贸易关系改善的正面作用渐消，且海外政治风险不断，国内9月社融和信贷数据略好于预期，但是否为季节性的改善尚需观察，而9月CPI重回3%，并且在肉价上涨驱动下或进一步创新高，将会对国内货币政策形成一定掣肘。此外，随着三季报的披露，涨幅较大的科技和消费板块业绩将逐步兑现甚至出现低于预期的情形，将抑制市场的趋势性上行，因此我们认为市场或维持弱势震荡下的结构行情。建议投资者控制仓位风险，可关注近期回调较多的绩优科技股以及仍处在低位的蓝筹板块。