天风证券-计算机行业研究周报：DRGs付费试点顶层设计完成，关注互联网大会新技术主题性机会-191019

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　　行业观点
　　【DRGs付费试点顶层设计完成，深度剖析医疗信息化建设驱动力】
　　10月15日，国家医疗保障局组织召开了疾病诊断相关分组（DRG）付费国家试点专家培训会，国家医保局李滔副局长介绍了医保局制定的国家医疗保障疾病诊断相关分组（NHS-DRG）技术规范和分组方案。NHS-DRG分组方案顶层设计的的完成，使得我国的DRG分组体系从分散发展走向统一，为2020年30个地市（以及后续全国推广）DRGs的模拟运行及实际付费打下基础。DRGs分组的实施一方面会直接带动DRGs分组器相关的信息化建设，预计全国整体市场规模在30-50亿元。另一方面，DRG分组落地需医院强化以电子病历为核心的信息化系统改造升级，带量数百亿的建设需求。
　　从”智慧医院“大框架出发，医疗信息化行业仍具备广阔空间。本轮政策的大框架围绕智慧医院展开，智慧医院包含了智慧医疗、智慧服务、智慧管理三个方面。智慧医疗方面，电子病历、互联互通等级标准已出，且具体建设目标也已经推出。同时，对比美国，我国医疗机构电子病历等级水平仍十分低下，未来评级继续往高等级进化仍是大势所趋。智慧服务评级标准已在3月份推出，建设目标有望跟进。智慧管理方面，当前智慧管理评级标准尚未推出，我们预计其也将相继推出。
　　投资建议：医疗IT处于五年升级大周期中，前景广阔。医保信息化建议关注久远银海。医疗信息化建议关注卫宁健康、思创医惠、创业慧康。
　　【互联网大会即将开幕，关注新技术突破主题性机会】
　　第六届世界互联网大会即将于10月20-22日在乌镇召开，本届互联网大会的主题是“智能互联、开放合作——携手共建网络空间命运共同体”。对比本届大会与上届大会的分论坛设置可以发现，除5G、人工智能、金融科技、工业互联网等传统重磅议题外，本届大会新设开源芯片分论坛。建议关注新技术发布带来的主题性投资机会，车联网或是重要亮点之一。世界互联网大会一向是前沿技术成果集中汇聚发布的平台。上届大会上首发的产品就包括360安全大脑、百度Apollo智能驾驶开放平台、阿里云supET工业互联网平台、华为昇腾310芯片等。
　　板块回顾及重点推荐
　　上周，计算机板块下跌2.09%，同期创业板指下跌1.09%，沪深300下跌1.08%，板块跑输大盘。维持板块“强大于市”评级，医保局DRGs顶层设计完成，驱动医疗信息化改造升级，智慧医院建设有望全面铺开，建议关注久远银海、卫宁健康、思创医惠、创业慧康等。华为生态与科创板催化，看好成长股估值逻辑。建议关注华为国产替代产业链，包括核心国产行业软件：用友网络、长亮科技、金蝶国际、远光软件，核心国产通用软件：格尔软件、数字认证、金山办公、万兴科技。网络安全板块外部环境加速网络安全各类政策落地，行业景气度高，建议关注启明星辰、中新赛克、深信服、格尔软件、美亚柏科、数字认证、绿盟科技、卫士通等；自主可控与网络安全联动效应强，建议关注中孚信息、中国软件、中科曙光、太极股份、中国长城等；云计算和工业互联网是贯穿转型期数字经济主题板块，建议关注广联达、用友网络、石基信息、宝信软件、金蝶国际、东方国信、汉得信息、赛意信息等；车联网领域，建议关注金溢科技、中科创达、易华录、万集科技、千方科技、四维图新、德赛西威、数字认证等；其他还看好产业互联网，建议关注恒华科技、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、长亮科技、佳都科技、新大陆、苏州科达、华宇软件、新开普等。
　　风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期。