西南证券-计算机行业周报：并购重组新规落地，市场活跃度有望提升-191020

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　　行业动态：1）] 10月14日消息，从工信部了解到，今年11月30日之前，三大运营商将在全国范围内提供携号转网服务。2）10月14日消息，由华为自主研发的1300万亿次高性能计算平台在沈阳落地，在航空工业气动院投入使用。3）10月15日消息，字节跳动计划于明年初发布一款直接面向用户的K12教育硬件产品。4）10月16日消息，据彭博援引知情人士称，旷视科技在推进在香港IPO的计划，力争11月初举行上市聆讯。5）10月17日消息，上海市经济和信息化委员会发布《2019年上海市产业转型升级发展专项资金（人工智能）拟支持单位公示》，本次拟支持总金额6亿元。6）10月18日消息，在微信iOS v7.0.8版本，微信群聊已上线接龙功能。7）10月18日消息，据新浪科技报道，滴滴出行副总裁、AILabs负责人叶杰平透露，用户将很快可以在上海特定区域内体验到滴滴无人驾驶车。
　　本周投资观点
　　上周计算机板块下跌1.98%，相对沪深300指数下跌0.9%，相对创业板指下跌0.89%，计算机板块好于创业板不及大盘。从个股和主线来看，5G后应用、金融IT、安全可控主线等相关标的仍保持较好的表现。随着核心资产的估值不断抬升，我们认为当前科技股结构性牛市有望持续，坚定推荐行业景气度高、业绩确定的细分行业龙头标的。
　　A股并购重组新规落地，取消净利润指标，恢复重组上市配套融资。10月18日，证监会正式发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，对多条规则进行修改，理顺重组上市功能，发挥资本市场服务实体经济积极作用。我们认为，《重组新规》从“净利润”、“累计首次原则计算时间”、“配套融资”等5个方面进行修订，一定程度上鼓励企业并购重组，短期看有助于提升资本市场活跃度，长期看有助于加快产业升级和转型。
　　重点子板块推荐：安全可控、云计算、金融科技、医疗信息化、教育信息化等
　　 1）安全可控：受益于自主可控的国家战略需求，国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求，建议重点关注中国长城（000066）、中新赛克（002912）。2）云计算：中美云计算产业代差长达3-5年，美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来IT产业发展的必然趋势，建议重点关注金蝶国际（0268.HK）、用友网络（600588）。3）金融科技：新技术如AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆，金融科技企业呈现超高速增长，建议重点关注恒生电子（600570）、长亮科技（300348）、同花顺（300033）。4）医疗信息化：受益于国家政策驱动，医疗信息化需求将持续放量，建议重点关注创业慧康（300451）、卫宁健康（300253）。5）教育信息化：受益于第二次标考建设浪潮，国家教育经费支出逐年增长。建议重点关注视源股份（002841）、佳发教育（300559）。
　　风险提示：宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业IT资本支出减少的风险等。