华宝证券-期权日报：银行股冲高回落，IV低幅震荡-191024

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　　投资要点：
　　成交量和PCR指标。10月24日成交2527871张50ETF期权合约，其中认购期权成交1404390张，认沽期权成交1123481张，PUT-CALL比率（PCR指标）为80%，接近80%的历史均值，上证50指数短期预期中性。
　　期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。
　　日内ATM隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在12%-13%之间，认沽期权的在13.5%-17.5%之间。
　　日内Borrow Rate。550ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅幅震荡，目前在2%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。
　　上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡，主力合约当前贴水0.0001%左右。
　　无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。10月24日出现了年化收益达130.95%的正向箱体套利机会，盘口瞬间可以容纳10个套利单元。
　　风险提示：市场有风险，投资须谨慎。