西南证券-计算机行业周报（10.21~10.27）：政治局为区块链定调，三季报进入集中披露期-191027

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　　投资要点
　　行业动态：
　　1）10月20日，旷视AI平台、百度飞桨入选世界互联网领先科技成果。2）10月21日，据“雄安发布”，雄安新区计划推出智能化健康医疗服务，开展5G远程检测等新兴服务。3）10月21日，银联发布全新智能支付产品“刷脸付”，正式宣布进军刷脸支付市场。4）10月22日，美商务部称将自10月31日起对中国3000亿美元加征关税清单产品启动排除程序。5）10月23日，谷歌的《使用可编程超导处理器达到的量子霸权》论文以封面重磅的形式在英国《自然》杂志发表，表示已成功演示了“量子霸权”。
　　本周投资观点：
　　中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。10月24日，中共中央总书记习近平在主持学习时强调，要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。我们认为，中央在这个时点重点推行区块链技术，有利于矫正社会的产业认知，鼓励资本和人才的进入，加强行业监管。从行业来看，金融、民生、政务领域有望率先应用和普及。
　　三季报进入集中披露期，核心推荐标的东方财富、科大讯飞等实现业绩高增长。截止至10月25日，计算机板块一共有108家公司披露的三季报业绩，其中实现高增长（利润增速>30%）的公司31家，实现稳定增长（30%>利润增速>0）的公司35家，实现负增长（利润增速<0）公司43家。重点覆盖公司中，东方财富（74%）、科大讯飞（71%）、视源股份（66%）、创业慧康（65%）、同花顺（44%）实现高增长。
　　重点子板块推荐：安全可控、医疗信息化、金融科技、云计算等。
　　1）安全可控：受益于自主可控的国家战略需求，国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求，建议重点关注中国长城（000066）、中新赛克（002912）。2）云计算：中美云计算产业代差长达3-5年，美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来IT产业发展的必然趋势，建议重点关注金蝶国际（0268.HK）、用友网络（600588）。3）金融科技：新技术如AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆，金融科技企业呈现超高速增长，建议重点关注恒生电子（600570）、长亮科技（300348）、同花顺（300033）。4）医疗信息化：受益于国家政策驱动，医疗信息化需求将持续放量，建议重点关注创业慧康（300451）、卫宁健康（300253）。5）教育信息化：受益于第二次标考建设浪潮，国家教育经费支出逐年增长。建议重点关注视源股份（002841）、佳发教育（300559）。
　　风险提示：宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业IT资本支出减少的风险等。