万联证券-机械设备行业周观点：爱康异质结设备花落迈为、捷佳-210927

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行业核心观点：上周（2021.9.20-9.24）申万机械设备行业指数涨幅为-1.09%，同期沪深300指数涨幅为-0.13%，机械行业相对沪深300指数跑输0.96pct。

申万28个一级行业有13个上涨，机械设备行业涨幅排名第20位，总体表现位于下游。

光伏设备：爱康异质结设备花落迈为、捷佳。

近期爱康集团异质结设备招标第二批结果出炉，捷佳伟创、迈为股份两家异质结设备龙头企业分别中标爱康异质结整线设备招标项目。

迈为股份中标600MW高效异质结整线设备采购项目及1.8GW后期采购意向，捷佳伟创中标了500MW高效异质结整线设备采购项目及1.5GW后期采购意向。

据行业公开数据统计，2020年至今异质结产能规划99.75GW，预计2021年异质结订单7-10GW。

光伏板块近期调整，建议关注技术占优、布局领先的HJT设备公司。

工业机器人：下游需求旺盛，工业机器人产量持续高增。

8月制造业PMI录得50.1%，继续位于临界点以上，低于上月0.3个百分点，制造业扩张力度有所减弱。

根据国家统计局数据，8月工业机器人产量为32828套，同比增长57.4%。

根据MIRDATABANK预测，2021年协作机器人市场将迎来爆发式增长，同比增速将高达91.3%。

疫情加速机器换人进程，叠加企业对于智能制造、人机协同、柔性化制造的转型需求以及降本需求的共同推动下，协作机器人低成本、高灵活优势将进一步凸显，市场将迎来快速发展。

工程机械：挖机受房地产景气度影响，CME预测9月挖机销量同比增速-25%。

CME预估2021年9月挖掘机（含出口）销量19500台左右，同比增速-25%左右。

分市场来看：国内市场预估销量14500台，增速-36%左右；出口市场预估销量5000台，增速46%左右。

国内房地产市场景气度低迷，8月我国房地产开工面积同比+16.8%，竣工面积同比+28.4%。

2021年9月国内挖掘机市场销量降幅再扩大，国内终端市场需求转弱明显，同时出口市场增速放缓。

年初至今工程机械板块回调幅度较大，金九银十建议关注。

半导体设备：SEMI预测22年全球半导体设备投资额或达1000亿美元。

根据SEMI世界晶圆厂预测报告（WorldFabForecastreport），继今年全球晶圆厂设备支出预估将达到900亿美元之后，随着电子产品需求的飙升，2022年前端晶圆厂的全球半导体设备投资预计将达到近1000亿美元的新高。

受半导体景气度上行及资本开支增长的推动，大量订单涌入半导体设备，预计下半年国内半导体设备市场将维持高景气度。

风险因素：固定资产投资不及预期，异质结产业化不及预期，专项债发行不及预期，行业竞争加剧风险，国产化进度不及预期等。