天风证券-一周资金面及市场情绪监控：策略·上周股市流动性评级为D~央行公开市场操作净投放5600亿，产业资本大幅减持-191029

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　　本周流动性周报主要结论如下：
　　央行上周净投放5600亿，短期利率上行：上周央行开展5900亿逆回购操作，300亿逆回购到期，未MLF操作，无MLF到期。上上周央行开展300亿逆回购操作，无逆回购到期，开展2000亿MLF操作，无MLF到期。从数据上看，上周SHIBOR(3个月)收于2.831%，上升8.50BP；银行间同业拆借(1天/7天)收于2.55%/3.10%，分别变动-11/5BP；银行间质押式回购利率（1天/7天）收于2.55%/2.91%，分别变动-12/11BP；AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于2.73%/2.82%/2.87%，分别变动3BP/6BP/4BP。上周3A企业债到期收益率(3年/5年/7年)收于3.54%/3.88%/4.03%，较前一周分别变动8.28/2.75/6.96BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于3.18%/3.54%/3.88%，较前一周分别变动5.96/8.05/3.18BP。上周长三角票据直贴利率收于2.40%，较前一周下降6BP。上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为2.63%/3.03%/3.24%，较前一周分别变动7.12/2.96/6.02BP。
　　上周核发4家IPO批文，科创板2家企业IPO注册通过：上周证监会核准4家IPO批文，未公布募集金额，科创板2家企业IPO注册通过；上上周证监会核准4家IPO批文，未公布募集金额，科创板7家企业IPO注册通过。以成立日计，上周共有2只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计5.80亿份；上上周发行份额为122.24亿份。
　　产业资本净减持162.58亿，北上资金持续流入：上周产业资本增持6.78亿元，减持169.36亿元，净减持162.58亿元；上上周产业资本增持2.47亿元，减持39.75亿元，净减持37.28亿元。上周沪股通流入资金6.96亿，深股通流入资金28.07亿，合计流入35.03亿。上上周沪股通流入资金26.31亿，深股通流入资金69.74亿，合计流入96.05亿。
　　市场活跃度方面：上周融资融券余额为9642.17亿，占A股流通市值2.12%；上上周融资融券余额为9611.43亿，占A股流通市值2.13%。上周全A成交额1.84万亿，日均3672.97亿，截至10月25日，融资买入额占比8.5%；上上周全A成交额2.17万亿，日均4348.92亿，截至10月18日，融资买入额占比9.0%。
　　其他我们重点关注的指标里：截至10月25日，10月份股权融资规模913.92亿元，其中首发51.05亿元，增发96.42亿元；9月份股权融资规模1347.55亿元，其中首发99.16亿元，增发906.21亿元。截至2019年10月25日，10月并购重组计划上市8家（其中通过8家，未通过2家），通过率80%；9月并购重组计划上市10家（其中通过10家，未通过3家），通过率76.92%。
　　风险提示：货币政策偏紧，宏观经济下行风险，海外不确定性升级。