首创证券-ICT行业周报：大基金二期正式成立，护航产业链安全-191029

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　　本周核心观点：
　　据国家企业信用信息公示系统显示，10月22日，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（以下简称“大基金二期”）于北京市工商行政管理局正式注册成立，注册资本2041.5亿元人民币，楼宇光为法定代表人、董事长，丁文武为总经理。按照1∶3的撬动比计算，大基金二期有望撬动的社会资金规模在6000亿元左右。
　　大基金二期共有27位股东，在数量和募集金额方面均较一期有较大的提升，资金来源有国家机关部门、国家级资金、地方政府背景资金、央企资金、民企资金及其他投资资金等。值得一提的是，三大运营商也参与其中，中移资本控股有限责任公司认缴出资100亿，中国电信集团有限公司认缴出资15亿，联通资本控股有限公司认缴出资10亿。三大运营商的参与或有望加快通信网络上游集成电路的国产替代。
　　上周市场回顾：上周，沪深300上涨0.99%，ICT板块表现强于大盘。电子（申万）指数上涨3.30%，计算机（中信）指数上涨1.46%，通信（申万）指数下跌0.39%。
　　行业要闻：Gartner：2020年5G物联网终端设备将达到350万台；Synergy Research：2019Q3大型数据中心已超过500个；IDC中国金融云市场报告：BAT等云厂商增速最快；2020年出货量增长1.6%：5G驱动智能手机复苏
　　风险提示：贸易战风险；政策落地不及预期；产业及技术发展不及预期；行业竞争风险；预留合适的安全边际