中泰证券-思创医惠-300078-与百度战略合作，助力医疗AI加速发展-191031

《中泰证券-思创医惠-300078-与百度战略合作，助力医疗AI加速发展-191031（3页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰证券-思创医惠-300078-与百度战略合作，助力医疗AI加速发展-191031（3页）.pdf（3页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　投资事件：公司全资子公司医惠科技与北京百度网讯科技有限公司签署了《深度合作协议》，就双方在AI医疗创新应用项目领域内开展合作达成了框架性协议。
　　与百度深度战略合作，助推公司医疗AI产品加速发展。百度作为我国领先的互联网企业拥有全球领先的人工智能服务平台，拥有全球领先的语音、图像、NLP等多项人工智能技术、开放对话式人工智能系统等。其旗下的AI医疗品牌“灵医智惠”拥有CDSS、眼底影像分析等多个解决方案。公司全资子公司医惠科技为国内优质的医疗IT公司，拥有全国性的医院资源，较早布局医疗AI领域，目前自主开发完成了医疗认知引擎Think Go，并在宫颈癌、乳腺癌、先天性心脏病、疝、川崎病、乙肝、消化内科、糖尿病、帕金森病、阿尔茨海默症等单病种领域取得阶段性成果。公司与百度战略合作，双方将各自医疗AI产品进行融合，医惠科技协助百度AI产品落地推广，百度基于AI领域的优势协助医惠科技进行AI技术和产品的研发。强强联合，助推公司医疗AI产品加速发展。
　　前三季度业绩稳定发展，智慧医疗业务高速增长。2019年前三季度公司实现收入10.68亿元，同比增长21.44%；归母净利润1.21亿元，同比增长11.35%；扣非归母净利润为1.08亿元，同比增长10.69%。前三季度公司整体业绩实现稳定发展。医疗IT行业景气度提升，公司作为医疗IT领域优质企业，智慧医疗业务实现高速增长。
　　定增即将落地，利好医疗物联网业务及医疗大数据业务高速发展。公司非公开发行项目已经获证监会通过，并且收到中国证监会出具的《关于核准思创医惠科技股份有限公司非公开发行股票的批复》。公司将非公开发行不超过1.62亿股新股，募集资金不超过7.2亿元，募投项目包含建设物联网智慧医疗溯源管理项目（5.7亿元）、医疗大数据应用研发中心（1亿元）及补充流动资金（5000万元）。定增项目即将落地，公司将加大推进医疗物联网及医疗大数据业务发展。
　　投资建议：预计公司2019/2020/2021年EPS 0.25/0.35/0.51元，对应PE约为55.25/39.17/27.00倍，给予“买入”评级。
　　风险提示：业务发展不及预期