中航证券-计算机行业周报：三季报计算机行业业绩快速增长，科技创新行情备受瞩目-191101

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　　本周行情：
　　计算机（申万）板块指数+0.38%，行业排名6/28；
　　上证综指+0.11%，深证成指+1.47%，创业板指+0.70%；
　　涨幅前五：浙大网新（+26.03%）、顺利办（+24.69%）、海联金汇（+22.83%）、联络互动（+17.97%）、飞天诚信（+17.48%）；
　　跌幅前五：山石网科（-17.70%）、常山北明（-16.24%）、虹软科技（-11.69%）、ST索菱（-11.35%）、唐源电气（-11.31%）。
　　重要事件
　　1、5G商用提速，万亿市场序幕拉开。我国正式进入5G商用时代。在10月31日举行的2019中国国际信息通信展览会开幕式上，工信部与中国电信、中国联通、中国移动、中国铁塔共同宣布启动5G商用。
　　2、10月31日，苹果发布了第四财季（第三自然季）业绩。财报显示，苹果第四财季营收为640.40亿美元，比去年同期的629.00亿美元增长2%；净利润为136.86亿美元，比去年同期的141.25亿美元下降3%。其中，苹果大中华区营收为111.34亿美元，比去年同期的114.11亿美元下降2%。根据日前Canalys公布的第三季度中国智能手机市场报告，华为在国内的市场占有率已经达到42.4%，销量同比暴增66%。
　　3、10月30日，依图科技正式启动AI芯片视觉计算创新平台开放计划。依图科技携手产业界龙头企业和学术界知名高校、科研院所，共同加快行业应用最佳实践落地和产业标准制定，促进视觉计算产业健康与可持续发展。今年9月，国家科技部公布了最新一批国家新一代人工智能开放创新平台企业名单，正式宣布将依托依图科技打造“视觉计算国家新一代人工智能开放创新平台”。
　　4、阿里巴巴旗下阿里云拟全资收购身份认证云管理平台北京九州云腾科技有限公司，已完成正式签约。
　　投资建议
　　2019年三季报披露结束，从申万计算机行业216家公司业绩披露来看，实现净利润高增长（同比增速大于50%）的公司47家，主要集中在软件开发和IT服务板块；实现净利润较高增长（同比增速30%-50%）的公司21家，主要集中在计算机设备板块；实现稳定增长的公司（同比增速30%以内）的公司61家，主要集中在IT服务板块；业绩负增长（同比增速低于0%）公司87家，其中属于IT服务板块公司43家。
　　按板块来看，计算机设备板块2019年三季度业绩涨幅为36.78%，软件开发板块业绩涨幅为31.59%，IT服务板块业绩涨幅为31.56%，前三季度计算机行业显现业绩高景气表现。其中我们重点关注公司绿盟科技业绩同比增幅97.66%，实现高速增长。
　　同时，截至申万计算机行业公司三季报披露结束，基金持股数量与2019年中报相比，环比下降51.66%，同比上涨5.45%，持股总市值为566.05亿元（环比下降45.56%，同比上升22.03%）。其中，基金持仓市值前十大公司变动较小。2019年三季度机构持有申万计算机行业公司市值排名前十公司分别为：恒生电子、广联达、中国软件、浪潮信息、用友网络、宝信软件、启明星辰、美亚柏科、卫宁健康以及卫士通。相比2019年半年报持仓市值科大讯飞、同花顺和石基信息出列前十，但比例降低较少，中国软件、浪潮信息与卫士通新增入列前十。
　　10月25日至11月1日，上证综指上涨0.11%，申万计算机行业上涨0.38%，其中设备板块上涨2.09%，IT服务板块上涨1.36%，软件开发板块上涨0.24%，申万计算机板块216家公司中有91家个股上涨，涨幅居前的公司所属概念包括区块链、云计算、大数据、网络安全等。
　　本周申万计算机行业中有区块链概念公司行情受到上周末国家对区块链的重视而升温。本周申万计算机行业中有区块链概念公司浙大网新、顺利办、海联金汇、飞天诚信、先进数通涨幅为行业中涨幅前列。区块链在我国还属于需要继续攻坚的前沿技术，尚未到大规模应用普及的地步，我们认为市场和社会对于新技术浪潮是积极主动的，然而对于特定的公司而言尚需时间的积累的沉淀。
　　建议关注
　　绿盟科技（推进从产品到解决方案和安全运营的战略转型）
　　中国长城（收购飞腾实现从芯到端的布局）
　　光环新网（IDC业务拓展迅速）
　　太极股份（电子政务龙头）
　　风险提示：
　　宏观经济波动；产业竞争加剧；技术进步放缓